2015-05-21-中证指数-2015年4月国际指数动态_11页_503kb
报告摘要
国际指数动态总结（2015年4月）
一、核心内容概述
2015年4月，国际指数市场迎来多项新指数发布及规则调整，涵盖低波动率策略、ESG投资、通胀挂钩债券、新兴市场小盘指数、基础设施投资及伊斯兰指数等方向。此外，指数衍生品市场也呈现活跃态势，ETF、ETN及ETC产品在多个交易所发行，交易量显著。
二、主要指数动态
1. 低波动率指数持续创新
低波动率指数因其风险调整收益优势，成为策略指数的重要组成部分。S&P DJI在此领域持续创新，推出了多只相关指数，包括：
- S&P 500低波动率指数：选取标准普尔500指数中波动率最低的100只股票，以波动率倒数加权合成指数。
- S&P 500低波动率响应指数（2015年4月8日发布）：选取对利率变化不敏感的企业，旨在应对长期利率上升的市场环境，丰富了Smart Beta策略工具。该指数已授权Invesco Powershares开发ETF。
2. 其他指数发布与规则变更
- S&P/NZX 50高股息指数（2015年4月15日发布）：基于新西兰NZX50 Index，选取股息率和流动性最高的25家企业，授权NZX公司开发ETF。
- S&P ESG发达国家主权债券指数（2015年4月8日发布）：结合环境、社会和治理（ESG）指标，衡量欧洲国家主权债券表现，由S&P DJI与RobecoSAM联合发布。
- 全球通胀挂钩债券指数（2015年4月13日发布）：通过与通胀水平挂钩，衡量主权债券在通胀因素抵消后的市场表现，是S&P DJI固定收益指数系列的扩展。
- MSCI新兴市场小盘指数授权（2015年4月27日）：授权Parametric Portfolio Associates使用该指数作为业绩基准，覆盖21个新兴市场国家。
- 全球基础设施指数授权（2015年4月14日）：授权台湾劳动基金使用该指数作为退休基金和社保基金的业绩基准。
- STOXX与韩交所签订长期合作协议（2015年4月22日）：计划将部分指数授权于韩国投资公司，便于其进入欧洲市场。
- MSCI伊斯兰系列指数编制方法修改（2015年4月14日）：将利息收入纳入总收入计算，以更准确反映符合伊斯兰教义的投资组合表现，修改将于2015年5月生效。
三、指数衍生品动态
1. ETF、ETN及ETC发行情况
A) 国别类ETF
- 巴基斯坦：Global X发行1只巴基斯坦市场ETF，跟踪MSCI All Pakistan Select 25/50指数。
- 美国：MSCI发行1只美国黄金市场量化混合ETF；XIE Shares发行FTSE中美共同体ETF；iShares发行2只美国市场ETF（全市场和中小盘）。
- 中国：Direxion发行1只杠杆型中国A股ETF，是美国首只利用衍生品放大中国大陆股市回报率的ETF。
- 南非：iShares发行1只南非市场ETF。
- 沙特阿拉伯：iShares发行1只沙特市场ETF，跟踪MSCI GCC指数。
B) 主题类ETF
- 红利ETF：WisdomTree发行1只对冲红利增长ETF。
- 房地产ETF：Deutsche X发行2只对冲ETF，分别跟踪道琼斯全球房地产指数和标普道琼斯全球基础设施指数。
- 股东积极主义ETF：Global X发行1只全球首只跟踪股东积极主义股票的ETF，模拟知名对冲基金持仓。
C) 策略类ETF
- 低波动率ETF：PowerShares发行1只低波动率ETF。
- 反向ETF：日本大和投资信托发行2只反向ETF，分别跟踪Nikkei 225反向指数和TOPIX反向指数。
D) 固定收益类ETF
- iShares发行多只政府债和公司债ETF，包括：
- AAA-AA级政府债ETF
- 新兴市场债券对冲ETF
- 意大利、波兰、法国、西班牙政府债ETF
- 全球化公司债ETF、核心公司债ETF、欧元区BBB-BB级公司债ETF
E) 衍生品类ETF
- 无新发行产品。
F) ETN与ETC
- 韩国：KIS发行1只ETN，跟踪EURO STOXX50日报酬反向指数。
四、衍生品交易量统计
A) 2015年3月股指衍生品成交量
| 交易所 | 股指期权合约数 | 股指期权名义成交额 | 股指期货合约数 | 股指期货名义成交额 |
|---|---|---|---|---|
| BM&FBOVESPA | 216,903 | 27,360.6 | 9,676,117 | 50,977.9 |
| Bourse de Montreal | 39,717 | 230.185 | 664,984 | 85,889.1 |
| CBOE Future Exchange | NA | NA | 3,688,432 | NA |
| CME Group | 11,096,898 | 1,487,570 | 51,065,017 | 5,359,950 |
| Colombia SE | NA | NA | 216 | 2,751.88 |
| Mexico Exchange | NA | NA | 1,642,440 | 4,024.24 |
| Korea Exchange | 41,325,967 | 4,770,970 | 2,995,626 | 386,870 |
| China Financial Futures Exchange | NA | NA | 30,737,191 | 5,693,460 |
| Hong Kong Exchanges | 1,659,118 | 181,400 | 5,056,640 | 449,657 |
| National Stock Exchange India | 181,027,346 | 685,860 | 15,983,669 | 70,250.5 |
| EUREX | 33,565,317 | 1,516,920 | 45,546,174 | 2,643,030 |
| Euronext | 1,306,021 | 69,879.5 | 3,913,607 | 249,024 |
| ICE Futures Europe | 1,982,496 | 2,601.19 | 4,824,737 | 461,231 |
| Johannesburg SE | 256,093 | 140.98 | 2,757,321 | 72,595.1 |
| Moscow Exchange | 1,361,952 | 2,456.5 | 13,777,376 | 24,973.4 |
| OMX Nordic Exchange | 1,165,069 | 16,671.5 | 3,653,055 | 71,728.3 |
| Oslo Børs | 32,371 | 19.1698 | 248,634 | 147.587 |
B) ETF成交量统计
| 交易所 | ETF数量 | 总成交额 | 成交笔数 |
|---|---|---|---|
| BM&FBOVESPA | 18 | 1,034.45 | 175.08 |
| Bolsa de Valores de Colombia | 18 | 38.122 | 0.15 |
| Lima SE | 3 | 2.724 | 0.03 |
| Mexican Exchange | 541 | 7,522.238 | 83.15 |
| NASDAQ OMX | 153 | 740,664.91 | 26,771.98 |
| NYSE | 1,486 | 405,518.41 | 17,166.31 |
| Santiago SE | 102 | 17.269 | 0.35 |
| TMX Group | 513 | 6,572.536 | 880.1 |
| Australian SE | 90 | 1,109.429 | #N/A |
| BSE India | 37 | 44.576 | 77 |
| Bursa Malaysia | 6 | 0.696 | 0.27 |
| Hong Kong Exchanges | 126 | 233,329.72 | 574.43 |
| Indonesia SE | 8 | 0.699 | 1.56 |
| Japan Exchange Group - Tokyo | 209 | 46,678.472 | #N/A |
| Korea Exchange | 168 | 12,655.298 | 2,295.42 |
| National Stock Exchange India | 44 | 222.283 | 209 |
| New Zealand Exchange | 7 | 5.858 | 0.4 |
| Shanghai SE | 64 | 44,215.719 | 2,373 |
| Shenzhen SE | 40 | 16,035.473 | 819.6 |
| Singapore Exchange | 89 | 262.353 | #N/A |
| Taiwan SE Corp. | 25 | 2,671.933 | 519.33 |
| The Stock Exchange of Thailand | 21 | 13.257 | 6.15 |
| Athens Exchange | 3 | 0.206 | 0.11 |
| BME Spanish Exchanges | 72 | 13,442.21 | 0 |
| Borsa Istanbul | 15 | 154.887 | 23.27 |
| Budapest SE | 1 | 0.108 | 0.03 |
| Deutsche Börse | 1,046 | 20,434.509 | 377.41 |
| Euronext | 674 | 14,714.053 | 233.6 |
| Irish SE | 1 | 0.955 | 0.05 |
| Johannesburg SE | 45 | 448.98 | 18.83 |
| Luxembourg SE | 149 | 0 | 0 |
| NASDAQ OMX Nordic Exchange | 40 | 1,116.875 | 39.54 |
| Oslo Børs | 44 | 318.015 | 15.6 |
| Saudi Tadawul | 3 | 9.073 | 0.35 |
| SIX Swiss Exchange | 853 | 7,541.63 | 90.8 |
| Wiener Börsé | 19 | 0.24 | 0.06 |
C) ETF衍生品成交量
| 交易所 | ETF期权合约数 | ETF期权名义成交额 | ETF期货合约数 | ETF期货名义成交额 |
|---|---|---|---|---|
| BM&FBOVESPA | 243,910 | 37,553.7 | 0 | 0.0 |
| Bourse de Montreal | 491,315 | 880.4 | NA | NA |
| Chicago Board Options Exchange | 28,131,596 | NA | NA | NA |
| International Securities Exchange | 23,518,299 | NA | NA | NA |
| MexDer | 0 | 0.0 | 0 | 0.0 |
| NASDAQ OMX (US) | 21,940,845 | NA | NA | NA |
| NYSE Liffe (US) | 25,175,767 | 3,596.9 | NA | NA |
| Hong Kong Exchanges | 656,277 | 7,985.7 | 17,131 | 181.2 |
| Osaka SE | 4 | NA | NA | NA |
| Johannesburg SE | 1,194 | 0.1 | 71,071 | 7.3 |
五、关键信息总结
- 低波动率策略因风险调整收益优势被广泛采用，S&P DJI推出S&P 500低波动率响应指数以应对利率上升。
- ESG与通胀挂钩债券指数成为新的投资工具，反映可持续投资与抗通胀需求。
- MSCI和S&P DJI分别推出新兴市场小盘指数与全球基础设施指数，拓展策略覆盖范围。
- STOXX与韩交所合作，推动指数产品在亚太地区的应用。
- ETF市场活跃，涵盖国别、主题、策略和固定收益类，交易量和品种持续增长。
- 衍生品市场交易量高，尤其在欧美市场，CME Group、EUREX等交易所表现突出。
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