20240723-招商期货-铁矿重大行情点评_总量过剩叠加结构性紧缺缓解_8页_686kb

铁矿石市场分析总结

市场行情

2024年7月23日，铁矿石价格大幅下跌，大商所铁矿指数跌幅29%至764元/吨，主力合约2409合约跌34%至7745元/吨，主因供需边际驱动弱化和宏观情绪悲观。

基本面情况

铁矿石中期过剩格局明确，供给端发货量已进入旺季，预期全年宽松；需求端钢材利润亏损（＜100元/吨），钢厂增产动机有限，钢材需求疲软导致价格持续下跌，抛压集中在现货和库存高企地区（如乐从、宁波）。库存同比增约2600万吨，澳巴库存占比回升缓解结构性矛盾，但整体供需偏弱难改。

操作建议

当前价位下，铁矿石价格离成本支撑较远，建议短期观望。已计入较多悲观情绪，下行空间有限，抄底需谨慎，等待钢材端（尤其是热卷）提供超季节性去库支撑。

风险提示

关注宏观情绪（如海外衰退预期）和产业政策变化，这些因素可能引发市场波动。