2016-03-29-上交所-安徽方兴科技股份有限公司2015年年度报告_114页_1mb

报告摘要

安徽方兴科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

安徽方兴科技股份有限公司（简称“方兴科技”，股票代码：600552）在2015年实现了营业收入11.29亿元，同比增长19.9%；归属于上市公司股东的净利润为1.11亿元，同比增长1.48%。尽管整体盈利情况有所改善，但母公司财务报表净利润为-2,558.25万元，期末可供分配利润为-1.89亿元，因此董事会决定2015年度不进行利润分配和公积金转增股本。

主要观点与关键信息

1. 公司业务与经营模式

主要业务：公司分为电子信息显示和新材料两大业务板块。
- 电子信息显示业务：包括电容式触摸屏、TFT-LCD玻璃减薄、ITO导电膜玻璃、手机盖板玻璃、TFT液晶显示模组、触摸屏模组等，其中国显科技通过并购成为公司的重要组成部分。
- 新材料业务：涵盖氧化锆、硅微粉、超细硅酸锆、球形石英粉、球形氧化铝粉等，主要由中恒公司、华洋公司、硅基院等子公司负责。
经营模式：公司主要采用“以销定产”模式，产品直接与下游客户签订销售合同，采用直销模式。

2. 财务状况与经营成果

主要财务指标：
- 营业收入：11.29亿元，同比增长19.9%。
- 归属于上市公司股东的净利润：1.11亿元，同比增长1.48%。
- 扣除非经常性损益后的净利润：5,886.57万元，同比下降43.54%。
- 经营活动产生的现金流量净额：5,096.75万元，同比增长127.28%。
- 资产负债率：48.58%。
利润构成：非经常性损益为5,236.83万元，主要来源于政府补助及投资收益。

3. 重大资产重组

公司于2015年通过支付现金和发行股份相结合的方式，完成了对深圳市国显科技有限公司75.58%股权的收购，使其成为公司的重要子公司。
收购后，公司总资产达到46.01亿元，归属于母公司所有者权益为22.62亿元。

4. 主要资产变动

货币资金：期末余额为8.01亿元，同比增长101.27%。
应收账款：期末余额为7.73亿元，同比增长97.32%。
存货：期末余额为7.42亿元，同比增长270.91%。
固定资产：期末余额为10.52亿元，同比增长92.58%。
无形资产：期末余额为2,538.56万元，同比增长237.53%。
商誉：期末余额为2,537.20万元，主要来源于对国显科技的收购。

5. 财务指标变动分析

营业收入：增长19.9%，主要得益于业务扩展和市场拓展。
营业成本：增长25.82%，主要由于销售规模扩大。
管理费用：增长35.21%，主要由于研发费用增加和收购相关中介费用。
财务费用：增长148.39%，由于借款增加导致利息支出上升。
投资活动产生的现金流量净额：为-2.66亿元，主要由于子公司投资理财产品。
筹资活动产生的现金流量净额：为3.86亿元，由于筹资活动现金流出减少。

6. 研发投入与创新

公司2015年研发投入为1.32亿元，占营业收入的11.70%。
研发人员数量为576人，占公司总人数的11.91%。
研发投入资本化比例为82.45%，显示公司对研发成果的重视。
2015年公司获得多项专利授权，加强了科技创新能力。

7. 公司核心竞争力

品牌优势：中恒公司是全球电熔锆行业的龙头企业，华益公司是国内ITO导电膜玻璃的先驱。
渠道优势：公司拥有覆盖全国及海外的营销网络，与多家企业建立了长期合作关系。
产业链优势：公司已形成电子信息显示的全产业链布局，提升了成本控制与市场响应能力。
研发优势：公司是国家高新技术企业，具备较强的自主研发能力，2015年新增多个研发项目。

8. 行业竞争与公司战略

新材料行业：竞争加剧，产品向高纯度、细颗粒方向发展，应用领域不断拓宽。
电子信息显示行业：市场饱和，价格下降，行业整合加速，公司通过并购增强市场地位。
公司发展战略：围绕“提质增效、转型升级”，推动科技创新与产业化，提升核心竞争力，打造具有国际竞争力的科技产业集团。

9. 未来经营计划

2016年公司预计实现营业总收入28亿元，利润总额1.8亿元。
重点方向包括：优化成本、加强科技创新、拓展市场、提升营销效能。

10. 风险提示

宏观经济风险：经济增长放缓，市场需求下降，导致公司业绩波动。
销售风险：产能增加，需有效消化，防止滞销。
应收账款风险：存在坏账风险，公司加强应收账款管理。
管理风险：公司规模扩大，需提升管理水平。
技术风险：行业技术更新快，公司需持续投入研发，保持技术优势。

总结

方兴科技在2015年通过重大资产重组和持续的研发投入，增强了其在电子信息显示和新材料领域的竞争力。尽管面临宏观经济下行、销售和管理风险，公司通过优化成本、加强创新和市场拓展，实现了营业收入和净利润的稳步增长。未来，公司将继续推进“提质增效、转型升级”战略，确保经营目标的实现，并应对行业挑战，提升整体竞争力。

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