20231229-瑞达期货-铁矿石市场周报_现货坚挺_库存提升_铁矿石期价高位整理_14页_1mb

铁矿石市场周报摘要 - 2023年12月29日

• 现货与期现市场
  铁矿石期价高位震荡，现货价格强于期货。12月29日青岛港61%粉矿报价1077元/吨，报1389美元/吨普氏指数。港口库存继续累库至1199万吨，钢厂库存可用天数21天，均高于去年同期。
  期货贴水现货常态化，叠加贸易商挺价，期价对远月合约形成支撑，市场预计回调后仍有上行空间。

• 供需分析

  • 供应端：澳巴发运环比增1938万吨，中国47港到港量环比降4238万吨。矿山产能利用率63.88%，下降0.28%。BDI指数下降，反映运输需求疲软。
  • 需求端：高炉开工率同比下降0.32%，粗钢产量连续5个月下滑；钢厂进口矿日耗环比降692万吨。利润收缩导致钢厂维持按需采购。

• 期权策略
  建议买入虚值看涨期权，考虑冬储需求及期价贴水修复可能性。

• 操作建议
  I2405合约回调可择机做多，注意风险控制。中长期供需矛盾缓和，但钢厂利润压制需求修复节奏。

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