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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在11月9日（週四）表現為小幅下跌，台股指數收盤為10,743點，下跌75點，跌幅為0.7%。上櫃指數下跌1.54點，跌幅為1.04%。成交量有所放大，上市成交量為1,488億元，上櫃成交量為588.2億元。法人買賣超方面，外資賣超31億元，投信賣超6億元，自營商賣超33.6億元，顯示外資對台股的賣壓較大。

主要觀點

盤勢走勢：
- 台股整體表現疲軟，受權值股拖累，如台積電、鴻海、大立光等，均對指數造成負面影響。
- 中小企業股表現相對強勢，包括羅昇、安瑞-KY、虹揚-KY等。
- 弱勢股主要集中在造紙、光電、個別產業，如榮成、寶隆、光磊、億光、鼎元、晶電、玉晶光、亞光等。
國際股市動態：
- 美股整體下跌，受稅改方案及就業數據影響，道瓊指數、S&P 500、NASDAQ均出現不同程度的跌幅。
- 美國參議院提出企業稅率下調至20%，但預計於2019年實施，以減輕財赤壓力。
- 欧盟上調經濟預測，預期2017年經濟成長率為2.2%，但就業與通膨壓力仍存。
經濟與產業動態：
- 中國10月CPI年增1.9%，PPI年增6.9%，顯示物價受控，但經濟下行壓力仍存在。
- 美琪瑪10月營收創歷年同期新高，年增90.9%，但季減3.29%。
- 群創10月營收月減8.1%，創近15個月新低，但前10月營收年增21.7%。
- 和大工業前三季獲利創新高，受益於電動車出貨恢復，且預期2018年營運持續改善。
- 原相受惠於遊戲機感測晶片需求，第三季獲利創新高，預期2017年營收年增七倍。
- 中裕興建竹北蛋白質工廠，預期2018年中旬完工，2019年開始量產，有助毛利率提升。

關鍵資訊

法人買賣超：
- 外資賣超31億元，投信賣超6億元，自營商賣超33.6億元。
- 美股表現：
  - 道瓊指數收低101.4點，跌幅0.43%。
  - NASDAQ收低39點，跌幅0.58%。
  - S&P 500收低10點，跌幅0.4%。
- 亞股表現：
  - 上海、深圳、香港均小漲，日經與南韓下跌。
- 汇率：
  - 新台幣30.18，下跌0.0070。
  - 人民幣6.64，上漲0.0048。
  - 日圓113.52，下跌0.3。
  - 歐元1.16，上漲0.0010。
產業表現：
- 半導體：中芯國際、美國網件、中國神華能源等漲幅較大。
- 消費電子：Eastman Kodak、南茂 ADR等跌幅較大。
- 太陽能：元晶在屏東建置新廠，預計2018年中旬完工，2020年開始商業化。
- 電容：日電貿第三季獲利創新高，受益於供需緊俏，預期第四季表現優於預期。
金融股動態：
- 南山人壽10月稅後純益40.11億元，成為壽險公司單月獲利王。
- 五大壽險公司10月稅後淨利表現均優於去年同期，國壽年增22%，富邦人壽年增14%。
國際股影響：
- 高通與中國手機品牌簽訂120億美元合作意向備忘錄，可能對聯發科造成衝擊。
- 原物料行情：DRAM價格微幅下跌，原油與黃金價格上漲，銅價下跌，其他如鉛、鎳、BDI等價格也有波動。
籌碼動向：
- 外資買超股包括聯電、晶電、中租-KY、友達、華新等。
- 投信買超股包括中租-KY、華通、聯電等。
- 自營商買超股包括聯電、晶電、中租-KY、微星、華通等。

未來注意事項

台股：
- 週五重點法說會：儒鴻、川寶、台橡、英業達、華碩、光群雷、兆利、谷崧、同欣電、致新、凌巨等。
- 美國經濟數據：密西根大學消費者信心指數、政府收支等。
國際股市：
- 美國參議院稅改議案是否能如期通過，將影響台灣股市。
- 欧盟經濟預測上調，但英國脫歐及美國保護主義政策仍為風險因素。
產業與公司動態：
- 美琪瑪、和大、原相、中裕等公司表現優異，預期營運持續改善。
- 高通與中國手機品牌合作可能對聯發科造成衝擊。

投資建議

強勢股：羅昇、安瑞-KY、中租-KY、虹揚-KY、致茂、宜鼎、微星、達興材料、銘鈺、聯電、麗豐-KY、緯創、光鋰、禾伸堂、同欣電、華通、台光電。
弱勢股：造紙股（榮成、寶隆）、光電股（光磊、億光、鼎元、晶電、玉晶光、亞光、佳凌、今國光、揚明光、聯一光、新鉅科、TPK-KY、GIS-KY、凌巨）、個別弱勢股（數字、康控-KY、凌通、台半、橘子、建準、宇峻、直得、美律、撼訊、卓越、三貝德、虹冠、江興、同致、統新、健信、辛耘、盛群、美琪瑪、康普、創意、辣椒、旺矽、聯德控股-KY、旺宏。
觀察重點：美琪瑪、和大、原相、中裕等公司後續營收與獲利表現。
風險因素：高通與中國手機品牌合作、聯發科營運受衝擊、國際股市變動。