20240506-国泰期货-期指_利多共振_偏强运行_4页_587kb

期指市场分析总结（2024年5月6日）

核心内容概述

2024年5月6日，期指市场整体呈现偏强运行态势，受政策利好与海外环境改善的双重支撑。政治局会议释放改革加码信号，强调稳增长与防风险并重，为国内市场注入信心。同时，海外非农数据低于预期，导致美元回落，进一步提升中国资产的吸引力。

主要观点

1. 政策利好支撑市场信心

   • 政治局会议明确7月召开三中全会，释放改革信号，强调“避免前紧后松”和“稳增长”。
   • 提出“及早发行并用好超长期特别国债，加快专项债发行使用进度”，有利于实物工作量落地。
   • 鼓励灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，为后续降息打开空间。
   • 房地产政策转向去库，有助于改善房企现金流，降低违约风险。

2. 海外环境改善

   • 美国非农数据低于预期，美联储鹰派叙事出现转向，美元指数回落。
   • 海外市场对中国资产的关注度上升，增强了国内股市的吸引力。

3. 期指市场表现

   • 多数期指合约收盘价下跌，但整体趋势偏强。
   • 各主力合约趋势强度为1，表明市场情绪偏积极。
   • 基差方面，部分合约出现正值，显示现货与期货价格之间的关系。

关键信息

期指数据跟踪

期指前20大会员持仓变化

趋势强度

• IF、IH趋势强度：1
• IC、IM趋势强度：1

主力合约支撑与阻力位

投资建议

• 在利多共振环境下，期指多头格局有望延续。
• 本周将陆续发布4月国内经济数据，需重点关注。
• 海外方面，美联储官员政策表态将成为市场关注焦点。

风险提示

• 市场存在不确定性，投资者应谨慎操作。
• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，自行承担风险。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 报告观点基于作者研究，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得复制、引用或修改。