20260702-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_331kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期黄金与白银期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据对贵金属价格的影响，并总结了市场观点与未来走势预期。报告指出，短期贵金属市场呈现反弹趋势，但中长期仍面临多重压力，整体维持宽幅震荡格局。

一、期货市场数据

主要观点：

• 沪金与沪银主力合约价格均上涨，显示市场对贵金属的需求有所增强。
• 沪金与沪银的持仓量均下降，表明市场参与者可能在获利了结或观望。
• 成交量显著上升，显示市场活跃度提高，可能因短期利好因素推动。
• 仓单数量小幅增加，反映库存有所补充，对价格形成一定支撑。

二、现货市场数据

主要观点：

• 黄金与白银现货价格均上涨，反映市场对贵金属的短期偏好。
• 基差继续走低，说明期货价格与现货价格的差距缩小，市场趋于理性。

三、供需情况分析

主要观点：

• 黄金ETF持仓微增，白银ETF持仓持平，显示机构投资者对贵金属的配置意愿略有上升。
• 黄金与白银的CFTC非商业净持仓分别上涨与下降，反映市场情绪分化。
• 黄金与白银的供需量均出现环比下降，显示市场对贵金属的需求有所减弱。

四、宏观数据与消息

1. 美元指数

• 最新：101.41
• 环比：+0.24↑

2. 10年美债实际收益率

• 最新：2.25
• 环比：+0.05↑

3. VIX波动率指数

• 最新：16.59
• 环比：+0.14↑

4. CBOE黄金波动率指标

• 最新：27.12
• 环比：-0.08↓

5. 标普500/黄金价格比

• 最新：1.83
• 环比：-0.03↓

宏观消息要点：

• 美伊在卡塔尔多哈进行间接技术性会谈，重点围绕落实谅解备忘录，伊朗认为美国违反承诺，将建立监督机制。
• 美联储主席沃什重申不进行前瞻性指引，认为通胀水平仍然过高。
• 美国6月制造业PMI下降至53.3，低于预期，但仍高于荣枯线。
• 油价下跌带动价格支付指数大幅下降，缓解通胀担忧。
• ADP就业数据小幅低于预期，但连续增长，显示劳动力市场韧性。
• 欧元区CPI同比涨幅回落至2.8%，但服务业通胀仍较高，欧洲央行保持谨慎。

五、市场观点总结

• 短期走势：贵金属市场短线反弹，沪金主力合约收涨1.53%，沪银主力合约收涨1.91%。
• 宏观影响：美联储释放通胀缓和信号，加息预期减弱；但通胀水平仍高，鹰派联储政策对金价压制仍存。
• 地缘因素：美伊会谈推动霍尔木兹海峡复航议程，但核问题及浓缩铀处置谈判未见突破，不排除军事冲突风险。
• 中长期支撑：新兴市场央行逢低购金，央行购金逻辑未变，为黄金提供底层支撑。
• 操作建议：整体维持宽幅震荡格局，操作上建议暂时观望。

六、周度重点关注数据

七、免责声明

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