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文档总结

核心内容

本文档为法興證券于2022年4月29日发布的结构性产品市场分析报告，主要聚焦于腾讯（0700）、汇丰（0005）及恒生指数（HSI）的期权市场表现与走势分析。文档通过图表和表格形式，提供了相关股票及指数的期权数据、价格波动、资金流动情况，以及结构性产品的杠杆倍数和波幅信息，旨在为投资者提供市场参考。

主要观点

腾讯（0700）分析

• 股价走势：腾讯股价在测试325元后尝试反弹，短期反弹阻力位位于10天平均线（350元）。
• 期权表现：
  • 腾讯购14950：行使价445.75元，到期日为2022年5月9日，当前价格0.078元，实际杠杆7.9倍，引伸波幅43.9%，溢價33.8%。
  • 腾讯沽18175：行使价329.01元，到期日为2022年9月1日，当前价格0.325元，实际杠杆4.3倍，引伸波幅46.3%。

汇丰（0005）分析

• 股价走势：汇丰股价维持在47元的重要支持位，短期可能在47至49元之间反复，以建立底部。
• 期权表现：
  • 汇丰购19667：行使价54.54元，到期日为2022年12月29日，当前价格0.217元，实际杠杆7.6倍，引伸波幅27.4%，溢價17.5%。
  • 汇丰沽22423：行使价47元，到期日为2022年7月20日，当前价格0.236元，实际杠杆8.3倍，引伸波幅32.3%。

恒生指数（HSI）分析

• 期权表现：
  • 恒指购11228：行使价22,200点，到期日为2022年9月29日，当前价格0.062元，实际杠杆11.8倍，引伸波幅22.5%。
  • 恒指沽13449：行使价18,600点，到期日为2022年10月28日，当前价格0.137元，实际杠杆5.4倍，引伸波幅34.8%。

关键信息

资金流动情况

• 腾讯（0700）：资金流入566万港元，购12527及沽18173分别有资金流入。
• 汇丰（0005）：资金流入385万港元，购19667及沽22423分别有资金流入。
• 其他股票：
  • 美团（3690）购29628：资金流入370万港元。
  • 阿里（9988）沽15299：资金流入306万港元。
  • 京东（9618）购12527：资金流入233万港元。
  • 友邦（1299）购12922：资金流入213万港元。
  • 神华（1088）购25204：资金流入170万港元。
  • 中移（0941）购21019：资金流入144万港元。
  • 竞矿（1171）购19067：资金流入121万港元。

期权走势

• 恒指：3个月场外期权引伸波幅走势显示市场波动预期。
• 腾讯：3个月场外期权引伸波幅走势显示波动性较高，投资者需关注其反弹阻力。
• 汇丰：3个月场外期权引伸波幅走势显示波动性相对较低，支持位较为稳固。

风险提示

• 结构性产品无抵押品：若发行人或担保人无力偿债或违约，投资者可能无法收回部分或全部应收款项。
• 价格波动风险：结构性产品价格可升可跌，投资者可能面临全部投资损失的风险。
• 强制收回机制：牛熊证设有强制收回条款，若相关资产价格触及收回水平，可能立即被收回，N类证投资者可能损失全部投资，R类证可能剩余价值为零。
• 市场流动性风险：法興可能为唯一提供买卖报价的一方，结构性产品的第二市场可能有限。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行评估适合性与风险。

其他信息

• 文档来源：法興證券及彭博資訊，发布日期为2022年4月29日。
• 产品类型：结构性产品，包括牛熊证、认股证等。
• 投资者须知：在投资前，应详细阅读上市文件，并考虑咨询专业顾问。

附注

• 文档中附有多个图表，用于展示相关股票及指数的期权引伸波幅走势。
• 投资者可通过法興證券网站或指定办事处获取相关结构性产品的上市文件及详情。