武汉三镇实业控股股份有限公司2024年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600168
- 公司简称：武汉控股
- 公司全称：武汉三镇实业控股股份有限公司
- 法定代表人：王静
- 注册地址：武汉经济技术开发区联发大厦
- 办公地址：武汉市武昌区中北路263号武汉控股大厦
- 股票简称：武汉控股
- 股票代码：600168
- 审计机构：中勤万信会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
- 利润分配预案：每10股派现金红利0.27元，共计26,821,734.36元
财务数据概览
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2024年 |
2023年 |
增减比例（%） |
2022年 |
| 营业收入 |
3,774,552,805.53 |
3,103,464,732.58 |
21.62 |
2,893,870,999.07 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
88,223,347.24 |
144,701,998.59 |
-39.03 |
7,203,974.80 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
60,344,646.34 |
-256,530,710.65 |
- |
-23,923,590.45 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
12,995,805.18 |
833,899,755.85 |
-98.44 |
286,793,000.44 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
5,310,590,575.72 |
5,243,589,829.20 |
1.28 |
5,091,412,258.13 |
| 总资产 |
24,374,191,361.21 |
22,513,124,884.57 |
8.27 |
20,401,044,995.48 |
主要财务指标（单位：元/股）
| 指标 |
2024年 |
2023年 |
增减比例（%） |
2022年 |
| 基本每股收益 |
0.09 |
0.15 |
-40.00 |
0.007 |
| 稀释每股收益 |
0.09 |
0.15 |
-40.00 |
0.007 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益 |
0.06 |
-0.26 |
- |
-0.02 |
| 加权平均净资产收益率 |
1.68 |
2.80 |
减少1.12个百分点 |
0.12 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 |
1.15 |
-4.97 |
增加6.12个百分点 |
-0.41 |
经营情况分析
污水处理业务
- 设计处理能力：341.58万吨/日（含委托运营2.64万吨/日）
- 污水处理量：106,539万吨，同比增加4.56%
- 污水处理收入：201,438.51万元，占公司营业收入的53.37%
- 污水处理服务费：各子公司服务费单价不同，如排水公司1.99元/吨、宜都公司1.09元/吨等
- 主要污水处理厂：北湖厂、三金潭厂、南太子湖厂等共9座，总设计处理能力321万吨/日
- 业务拓展：通过公开市场招标、股权收购等方式拓展污水处理项目，如宜都市、仙桃市、黄梅县等
污水处理收入增长原因
污水处理成本与利润分析
- 污水主营业务成本：136,209.71万元，同比减少5.09%
- 毛利率：32.38%，同比增加6.88个百分点
- 非经常性损益：本年度非经常性损益为27,878,700.90元，主要来源于政府补助和土地处置收益
污水处理业务收入结构
- 污水处理业务：201,438.51万元
- 水务工程业务：143,214.28万元
- 供水业务：16,818.92万元
- 营业外收入：3,223.85万元
分季度财务数据
| 季度 |
营业收入 |
归属于上市公司股东的净利润 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
经营活动产生的现金流量净额 |
| 第一季度 |
809,049,332.19 |
49,321,752.39 |
40,887,427.38 |
-435,197,623.95 |
| 第二季度 |
999,761,971.01 |
31,951,990.45 |
20,455,952.99 |
256,195,070.99 |
| 第三季度 |
1,044,364,439.45 |
-8,594,515.02 |
-15,821,697.40 |
-109,732,289.61 |
| 第四季度 |
921,377,062.88 |
15,544,119.42 |
14,822,963.37 |
301,730,647.75 |
营业收入增长原因
行业情况分析
污水处理行业
- 随着美丽中国建设、新型城镇化战略推进，行业规模仍呈增长趋势
- 政策要求推进降碳、减污、扩绿、增长，推动智慧化管理及数字化升级
- 推广“厂一网一河（湖）”一体化运营模式
污水处理技术发展
- 推进节能降耗技术，打造绿色低碳标杆厂
- 推动再生水利用、生态补水、污泥资源化等循环利用
- 应用BIM、物联网、人工智能等技术实现智慧化管理
污水处理运营模式
- 采用特许经营、BOT、PPP、EPC+O等模式
- 污水处理服务费单价根据地区和项目不同有所差异
污水处理业务分析
- 污水处理量：106,539万吨，同比增长4.56%
- 污水处理收入：201,438.51万元
- 污水处理服务费单价：排水公司1.99元/吨，宜都公司1.09元/吨（2025年1月上调至1.19元/吨）
- 污水处理成本：136,209.71万元，同比减少5.09%
- 污水处理毛利率：32.38%，同比增加6.88个百分点
污水处理业务影响因素
- 非经常性损益：主要来源于政府补助及土地处置收益
- 污水处理量：增长4.56%
- 污水处理收入：增长53.37%
- 污水处理成本：减少5.09%
- 污水处理毛利率：增加6.88个百分点
污水处理业务经营情况
- 污水处理业务收入：201,438.51万元
- 水务工程业务收入：143,214.28万元
- 供水业务收入：16,818.92万元
- 营业外收入：3,223.85万元
- 利润总额：10,066.87万元
- 归属于上市公司股东净利润：8,822.33万元
财务状况说明
营业收入增长原因
营业成本分析
- 营业成本：307,058.96万元，同比增加13.38%
- 污水处理成本：136,209.71万元
- 水务工程成本：130,203.98万元
- 供水成本：18,197.22万元
- 营业外成本：未提及
研发费用
- 研发费用总额：107,016,716.51元
- 研发费用占营业收入比例：2.84%
- 研发人员数量：309人
- 研发人员占比：25.45%
- 研发人员学历结构：硕士18人，本科210人，专科72人，高中及以下9人
研发成果
- 完成“大型城市污水厂低碳运行模拟优化研究”
- 完成“基于湖泊生态补水下的污水厂尾水深度脱氮技术研究与应用”
- 完成“MBR元件弹状流稳态再生装置”研发
- 完成“基于CIM—water模型的智慧污水管理平台研发”
现金流分析
- 销售商品、提供劳务收到的现金：2,314,631,248.32元，同比减少24.22%
- 收到的税费返还：2,715,634.45元，同比增加103.19%
- 收到其他与经营活动有关的现金：94,305,336.64元，同比增加34.03%
- 支付给职工以及为职工支付的现金：320,272,118.11元，同比减少2.83%
- 支付各项税费：108,223,406.01元，同比减少23.99%
- 支付其他与经营活动有关的现金：63,233,102.13元，同比增加3.17%
投资活动现金流
- 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：1,449,379,290.01元，同比减少25.36%
- 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：301,108,416.29元，同比增加408,311.85%
筹资活动现金流
- 取得借款收到的现金：7,464,269,505.05元，同比增加27.80%
- 偿还债务支付的现金：5,650,159,374.85元，同比增加38.08%
- 分配股利、利润或偿付利息支付的现金：537,224,874.96元，同比增加16.15%
- 支付其他与筹资活动有关的现金：7,612,029.01元，同比增加7.82%
资产与负债分析
资产状况
| 项目 |
本期期末数 |
占比（%） |
上期期末数 |
占比（%） |
变动比例（%） |
说明 |
| 应收账款 |
5,203,149,845.24 |
21.35 |
4,406,302,046.57 |
19.57 |
18.08 |
- |
| 固定资产 |
12,260,366,159.86 |
50.30 |
11,663,184,840.26 |
51.81 |
5.12 |
- |
| 在建工程 |
70,272,433.78 |
0.29 |
456,127,798.94 |
2.03 |
-84.59 |
- |
| 其他非流动资产 |
748,706,471.88 |
3.07 |
4,262,791.75 |
0.02 |
17,463.76 |
- |
| 应交税费 |
22,911,006.16 |
0.09 |
15,688,204.97 |
0.07 |
46.04 |
- |
负债状况
| 项目 |
本期期末数 |
占比（%） |
上期期末数 |
占比（%） |
变动比例（%） |
说明 |
| 一年内到期的非流动负债 |
3,537,459,781.44 |
14.51 |
1,399,856,988.11 |
6.22 |
152.70 |
- |
| 长期借款 |
6,518,099,374.61 |
26.74 |
7,284,126,758.04 |
32.36 |
-10.52 |
- |
| 递延收益 |
25,284,344.67 |
0.10 |
13,563,385.07 |
0.06 |
86.42 |
- |
核心竞争力分析
- 特许经营及区域市场优势：公司在武汉市主城区污水处理、汉口地区供水市场拥有特许经营权和区域垄断优势。
- 环保产业协同优势：工程公司和水务环境公司向上下游产业链延伸，拓展绿色产业链业务。
- 水务一体化运营能力：构建厂网一体的运营管理体系，实现全面系统化治理。
- 科学高效的风险管理：建立内控、风控、合规三位一体的风险管控体系。
- 科技创新优势：研发费用占比2.84%，研发人员数量309人，研发成果显著，包括专利、软件著作权等。
- 良好财务信用优势：公司主体信用等级为AA+，无不良信用记录，偿债能力强。
行业趋势与政策影响
- 污水处理行业：推进绿色低碳发展，推广智慧化管理及数字化升级
- 水务工程建设行业：推动智能化、信息化、绿色化发展，提升工程质量与效率
- 自来水生产行业：向城乡供水一体化、集约化、数字化转型
- 隧道运营行业：推动智能、安全、高效、绿色隧道运维服务，提升运营质量
总结
武汉控股2024年营业收入同比增长21.62%，主要得益于污水处理和工程施工业务的收入增长。净利润同比下降39.03%，主要因去年同期有非经常性损益事项。公司积极拓展污水处理市场，推进智慧化管理，加强技术创新，提升运营效率。公司具备良好的财务信用和区域市场优势，未来将继续巩固其在水务环保行业的领先地位。
