20230228-广州期货-单边策略_做空工业硅2308合约_7页_643kb

工业硅2308合约做空策略总结

核心内容

本策略报告由广州期货研究中心发布，建议投资者在2023年2月28日择机入场做空工业硅2308合约。报告基于供需格局、行业库存、生产成本等多方面因素进行分析，认为市场在丰水期来临后可能承压下行。

主要观点

• 供需格局偏宽松：供应端受新疆地区复产影响，开炉率已达到历史高位；需求端节后恢复不及预期，主要为刚需采购。
• 库存压力较大：当前行业库存处于历史同期高位，季节性去库不明显，库存持续累库。
• 成本重心下移：随着丰水期到来，西南地区电价将下调，同时洗精煤、电极、石油焦等原材料价格下降，成本将显著降低。
• 市场展望：预计在供需宽松与成本下降的双重压力下，工业硅价格将面临下行压力，建议做空Si2308合约。

关键信息

操作方案

• 入场时间：2023年2月28日
• 入场价位：17500-17550元/吨
• 止盈位：17050-17100元/吨
• 止损位：17800-17850元/吨
• 盈亏比：1.5:1

资金分配

• 操作资金占比：20%
• 风险准备金占比：80%
• 假设总资金：100万元
• 可操作资金：20万元
• 合约保证金：15%
• 每手合约保证金：13125元
• 可买入合约数：15手

持有期

• 持有到期日：不超过2023年7月1日

风险提示

• 西南地区丰水期限电：可能影响供应恢复
• 房地产需求修复超预期：可能对工业硅需求产生积极影响

图表与数据来源

• 图表1：新疆工业硅开炉数走势（台）
  数据来源：百川盈孚、广州期货研究中心

• 图表2：西南地区工业硅开炉数走势（台）

• 图表3：工业硅行业库存走势（万吨）
  数据来源：百川盈孚、广州期货研究中心

• 图表4：工业硅工厂库存走势（万吨）

• 图表5：西南地区冶炼电价季节性走势（元/度）

• 图表6：洗精煤主产区价格走势（元/吨）
  数据来源：百川盈孚、广州期货研究中心

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