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美指无缘100：本周关注货币政策与地缘局势

核心内容概述

本周美元指数在美联储利率决议后未能突破100关口，整体走势偏弱，主要受到市场对美联储政策预期的失望以及风险货币走高的影响。非美货币中，日元继续承压下行，而欧元、英镑和商品货币则呈现不同程度的上涨。市场情绪逐渐缓和，风险资产表现活跃，但英镑的上行空间受到限制，欧元则可能与美元形成负相关走势。

主要观点

• 美元指数走势疲软：上周美元指数在美联储加息预期下短暂冲高，但随后因鲍威尔讲话未提供更鹰派信号而出现获利了结，录得较大实体阴线。尽管最后一日止跌回升，但整体当周表现不佳。
• 非美货币表现分化：
  • 欧元：连续两周上涨，但上影线较长，显示上方存在阻力。
  • 英镑：企稳于1.3100附近，但受英央行加息预期降温影响，上涨力度有限。
  • 商品货币：基本收复上周失地，尤其是加元，显示出新的上行潜力。
• 风险货币走高：市场情绪改善，推动风险货币上涨，若俄乌局势不恶化，可能进一步突破。
• 货币政策预期主导市场：美联储和欧央行的政策立场是影响汇市走势的关键因素，市场期待官员讲话带来新线索。

关键信息与事件

1. 美联储主席鲍威尔讲话（周二，北京时间00:00）

• 鲍威尔将发表讲话，市场预期其不会提供新的鹰派信号。
• 市场已基本消化美联储加息25个基点及年内可能加息6次的预期。
• 若鲍威尔讲话偏鸽派，美元可能继续承压，欧元或受益。
• 欧央行行长拉加德讲话同样受到关注，尽管欧央行暗示年内加息可能性不大，但市场对其加息预期仍较高，拉加德讲话若未能削弱预期，仍被视为鹰派。

2. 英国2月通胀数据（周三，北京时间15:00）

• 英央行上周加息25个基点，但有委员投反对票，削弱了市场对进一步加息的预期。
• 预计英国2月CPI年率将继续维持高位，约为6%。
• 高通胀可能为英镑提供一定支撑，但能否持续走高取决于市场情绪是否稳定。

3. 美国3月Markit制造业PMI指数（周四，北京时间21:45）

• 美国制造业PMI仍维持在荣枯线50之上，显示扩张态势。
• 消费需求因疫情缓和而上升，但供应短缺和能源价格上涨抑制了企业盈利。
• 若数据出现明显变化，可能对市场产生影响，但鉴于美联储政策不变，影响或有限。
• 欧洲制造业数据若同步走弱，可能通过情绪共振影响汇市走势。

4. 北约峰会（周四）

• 西方国家将评估对俄罗斯的进一步制裁措施，关注其对市场情绪的影响。
• 若俄乌局势未进一步恶化，风险资产或继续走高。
• 美国股市表现将成为市场风险情绪的重要指标，可能间接影响外汇市场走势。

总结

本周美元指数未能突破100，主要受美联储政策预期未达市场预期及风险货币走高影响。非美货币中，欧元和商品货币表现相对积极，而英镑受加息预期降温限制。市场将重点关注美联储和欧央行官员讲话，以及英国通胀数据和美国制造业PMI指数，这些数据可能影响货币政策预期和市场情绪。此外，北约峰会和俄乌局势仍是影响全球市场的关键变量，需持续关注。