20180805-华创证券-机械设备行业第31周周报_先导智能5.36亿整线设备合同落地_霍尼韦尔PSA氢气技术助力湖北三宁煤化工生产_13页_1016kb

机械设备行业第31周周报总结（20180730-20180805）

核心内容概览

本周机械设备行业整体表现低迷，机械设备指数下降 4.63%，沪深300指数下降 5.68%，创业板指下降 5.00%，在28个行业中涨幅排名第12位。剔除负值后，机械行业估值水平（整体法）为 30.73倍，相比上周略有下降。

本周涨幅前三的机械股为：

• 精功科技：33.27%
• 东方精工：19.78%
• 奥普光电：14.62%

主要行业动态

（一）油气板块

• 渤海湾获重大油气发现：大港油田在歧北潜山歧古8井发现天然气日产超16万立方米，不含硫化氢，凝析油日产46.3立方米，验证了该区域油气资源潜力。
• 政策动态：国家发改委就《油气管网设施公平开放监管办法》公开征求意见，旨在提升管网利用效率与市场秩序。
• 相关公司：杰瑞股份、中海油服。

（二）煤化工

• 霍尼韦尔PSA氢气技术落地湖北三宁：采用霍尼韦尔UOP的Polybed™变压吸附技术，提升氢气供应质量，用于生产乙二醇（MEG）。
• 陕西省煤化工项目推进：计划新开工10个化工项目，总投资1385亿元，重点发展现代煤化工。
• 相关公司：杭氧股份、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

（三）工程机械

• 长沙打造世界级产业集群：目标到2020年工程机械产业产值达2000亿元，混凝土机械产量占全球 80%，大直径全断面硬岩掘进机占全球 67%。
• 行业高景气：10家工程机械上市公司中9家预计上半年业绩增长，政策宽松推动基建投资，行业有望持续受益。
• 相关公司：三一重工（龙头）、恒立液压（国产液压泵阀唯一厂商）、徐工机械、柳工、中联重科。

（四）轨道交通

• 比亚迪中标巴西萨尔瓦多轨道交通项目：订单金额约 7亿美元，采用云轨方案，连接市中心与沿海地区，预计2018年第四季度投入使用。
• 易事特中标深圳地铁项目：中标金额约 1050万元，彰显公司在轨道交通领域的技术实力。
• 相关公司：中国中车、康尼机电、华铁股份、中铁工业、辉煌科技、神州高铁。

（五）煤矿机械

• 全国煤矿数量减少至7000处：上半年减少至7000处左右，下半年将加强去产能与保供稳价。
• 云南首批退出煤矿名单公示：拟退出34个煤矿，共涉及产能 309万吨/年。
• 相关公司：郑煤机、天地科技。

（六）通用航空

• 通用航空分类管理新政发布：明确创建通用航空标准制度体系，提升服务保障能力，目标到2020年初步建成分类管理体系。
• 贵州启动空中应急救援服务：与上海金汇通用航空签约，推进空中救援体系建设。
• 相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

（七）智能制造

• 99个项目入选国家试点示范：涵盖石化、钢铁、汽车、新能源等多个领域，推动传统制造业智能化转型。
• 拓斯达投资3.5亿元建设智能制造项目：与东莞松山湖管委会签订协议，计划建设智能制造综合服务示范项目。
• 相关公司：克来机电、埃斯顿、拓斯达、研祥智能、青岛宝佳自动化、重庆川仪自动化。

（八）汽车轻量化

• 北奔新型智能轻量化渣土车上市：在包头军民融合成果展中展示，体现轻量化趋势。
• 汽车塑料市场增长：预计到2024年全球汽车塑料市场将超 500亿美元。
• 相关公司：海源机械。

（九）锂电设备

• 先导智能签订5.36亿元整线设备合同：与安徽泰能合作，合同金额占公司2017年营收的 24.62%，将对公司业绩产生积极影响。
• 奥特佳拟收购国电赛思科技：交易金额初定为 7.28亿元，以股份和现金方式支付。
• 相关公司：先导智能、科恒股份。

（十）OLED设备

• 夏普量产OLED屏，计划2018年第四季度上市：已开始大规模生产OLED面板，用于Aquos智能手机。
• LG Display计划2019年量产可折叠OLED：目前处于开发阶段，竞争对手三星与BOE已开始量产。
• 相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

（十一）半导体设备

• 联通阿里成立合资公司云粒智慧：注册资本 3.53亿元，聚焦政务、金融、生态环境等领域。
• 英飞凌拟收购ST半导体公司：计划合并后销售额达 175亿美元。
• 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

风险提示

• 下游需求不及预期：行业增长依赖下游需求，若需求下滑将影响业绩。
• 经济与政策环境变化：宏观经济波动及政策调整可能对行业造成冲击。

投资评级说明

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20% 以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动在 -10% -10% 之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在 10%-20% 之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5% 以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数相对沪深300变动在 -5% -5%；
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5% 以上。

机械组团队介绍

• 李佳：伯明翰大学经济学硕士，华创证券研究所所长助理、首席分析师。
• 鲁佩：伦敦政治经济学院经济学硕士，2016年新财富最佳分析师第五名团队成员。
• 赵志铭：瑞典哥德堡大学理学硕士，2015年加入华创证券研究所。
• 娄湘虹：上海交通大学工学硕士，2016年加入华创证券研究所。
• 吴纬烨：上海财经大学经济学硕士，2017年加入华创证券研究所。

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