2025-04-25-深交所-中原环保_2025年一季度报告_10页_334kb

中原环保股份有限公司2025年第一季度报告总结

中原环保股份有限公司（证券代码：000544）发布2025年第一季度报告，主要财务数据和经营情况如下：

一、主要财务表现

1. 营收与利润

• 营业收入：1,146,790,763.65元，同比下降25.67%，主要因PPP项目进入运营期，建设期收入减少。
• 净利润：359,011,089.73元，同比下降14.07%，成本增加（污水、污泥业务成本上升）是主要因素。
• 扣非净利润：352,203,303.43元，同比下降14.98%。
• 每股收益：0.3601元，同比下降16.00%。
• 净资产收益率：4.12%，同比下降1.18%。

2. 现金流量

• 经营活动现金流：-336,454,840.70元，大幅下降2094.35%，主要因应收账款回款减少。
• 筹资活动现金流：642,867,776.96元，增长55.96%，主要为偿还债务及融资活动。

二、财务变动原因分析

• 营收下滑：PPP项目从建设期转向运营期，收入结构变化所致。
• 成本上升：污水和污泥业务运营成本增加。
• 现金流恶化：应收账款回款减少及合同负债转收入（供暖季结束），叠加前期投入规模较大，导致资金压力增大。

三、股东与财务结构

• 总资产：40.72亿元，同比增长1.63%。
• 所有者权益：11.08亿元，同比增长3.48%。
• 负债：29.63亿元，长期借款和应付债券占比较大，财务杠杆较高。
• 股东结构：控股股东郑州公用事业投资发展集团持股68.73%，国有资本主导，其他股东包括国有法人及自然人。

四、未来展望

公司面临短期利润压力，但随着运营期项目逐步稳定，长期增长潜力可能逐步显现。同时，融资及债务管理仍是重点。