20171012-中投证券-金理财金版_市场维持震荡_关注仓储物流等板块_7页_1mb

A股市场策略前瞻与行业分析总结

核心内容概述

当前A股市场维持震荡走势，整体表现稳定，符合国家经济转型的节奏。投资者应把握“十九大”前的政策稳定窗口，逢低吸纳业绩良好、成长性突出的品种。市场整体呈现结构性机会，重点可关注食品饮料、通信、仓储物流等板块。

主要观点与关键信息

1. 市场走势分析

• 周四沪深两市早盘小幅低开，全天维持横盘震荡格局，沪指尾盘因钢铁股拉升而翻红，基本收复失地。
• 创业板指数一度失守1900点，但整体市场情绪稳定，支撑较强。
• A股稳定行情与国家经济转型需求一致，政策环境较为有利。

2. 板块重点分析

仓储物流板块

• 快递行业提价趋势逆转，韵达速递、中通快递等企业宣布提价，有望缓解估值压制，提升业绩。
• 四季度电商旺季（如“双十一”）将带动快递业务量增长，预计价格维持至明年全年。
• 国家邮政总局预测，2017年“双十一”期间快递处理总量将超10亿件，行业增长潜力显著。
• 建议关注仓储物流板块中的龙头企业。

食品饮料板块

• 国庆中秋双节消费旺季中，食品饮料板块表现良好。
• 白酒板块回暖，一线品牌如贵州茅台、五粮液、泸州老窖等提价，带动整个板块走强。
• 次高端白酒如剑南春水晶剑提价，为板块量价齐升打开空间，也间接利好大众酒。
• 建议关注二线品牌白酒，如水井坊、山西汾酒等，因其估值相对合理，成长性突出。

通信板块

• 5G技术加速推进，工信部发布5G频段草案，华为在技术研发方面表现突出。
• 5G作为新一代通信技术，是信息产业基础设施，未来增长空间巨大。
• 量子通信领域进展显著，如“京沪干线”开通、与奥地利实现洲际量子通信，行业前景广阔。
• 建议关注通信全产业链投资机会，尤其是具备技术优势的龙头公司。

3. 行业政策与经济数据支撑

• 国家统计局指出，供给侧结构性改革推动经济新动能成长，实体经济运行平稳。
• 定向降准释放流动性，但未改变货币政策稳健中性的基调。
• 9月经济数据向好，制造业PMI为52.4%，新订单指数首次超过生产指数，显示供需关系改善。
• 外围市场（如美股）表现强劲，为A股市场提供支撑。

4. 投资建议

• 券商板块：补涨预期强烈，建议关注综合实力强的大券商（如广发证券、招商证券、华泰证券）及低估值的兴业证券。
• 银行板块：估值修复仍在进行，建议关注第一梯队龙头（如招商银行）及第三梯队弹性较大的平安银行。
• 保险板块：134号文影响边际递减，众安保险上市带动互联网保险概念，建议关注中国平安、中国人寿、中国太保等。
• 个股推荐：
  • 陕西煤业（601225）：受益供给侧改革，盈利改善，继续持有。
  • 科大讯飞（002230）：人工智能龙头，继续持有。
  • 中国平安（601318）：低估值蓝筹，继续持有。
  • 水井坊（600779）：准一线白酒股，继续持有。
  • 山西汾酒（600809）：二线优质白酒，可继续持有。
  • 新宁物流（300013）：综合仓储物流服务提供商，业绩有望快速增长，可逢低关注。
  • 通宇通讯（002792）：受益于5G建设，海外市场拓展显著，建议逢低关注。

5. 新股提示

• 明天有3只新股可申购，具体信息如下：
  • 集泰股份（002909）：主营业务为密封胶和涂料。
  • 京华激光（732607）：激光全息模压制品制造、销售及技术开发。
  • 阿科力（732722）：丙烯酸树脂、聚酯树脂等光学材料。

6. 资金流向

• 今日主力净流入前10名行业包括保险、航天航空、电信运营、商业百货、贵金属、银行、民航机场、珠宝首饰、船舶制造等。
• 资金持续流入食品饮料、通信、仓储物流等板块，显示市场对这些行业的信心。

7. 股指期货持仓

• 股指期货前20名结算会员中，多单和空单均有变化，净空单有所增加。
• 市场情绪总体偏稳，投资者应关注政策面和基本面变化，谨慎操作。

总结

A股市场当前走势稳定，政策环境良好，结构性机会突出。投资者应关注业绩良好、成长性高的行业，如食品饮料、通信、仓储物流等。同时，应把握“十九大”前的政策稳定窗口，逢低吸纳优质品种。此外，券商、银行、保险板块也有较好投资机会，可重点关注。新股申购和资金流向也为市场带来一定活跃度，值得投资者留意。