20240223-东吴证券-FY2024年报点评_业绩_指引超预期_硬件+软件一前一后构筑发展曲线_3页_513kb

英伟达FY2024年报点评总结

• 事件与业绩：英伟达发布FY2024财报，全年收入609亿美元，同比增长126%，Non-GAAP净利润323亿美元，同比增长286%。Q4收入221亿美元，同比增长265%，环比增长22%。
• 基本面亮点：业绩和指引超预期，供需关系强劲，推理业务占比达40%，软件生态合作深化至AI加速计算领域，推动增长曲线。
• 未来预测：上调FY2025-2026年Non-GAAP净利润预测至621-668亿美元，维持“买入”评级，对应Non-GAAP PE分别为32/29/26倍。
• 风险提示：AI技术进展、竞争加剧、供应链爬坡、客户资本开支。