20260207-中国银河-通信行业_国家算力互联互通节点体系建设推进_算力发展超预期_2页_22mb

国家算力互联互通节点体系建设推进总结

核心内容

2026年2月6日，工业和信息化部印发《关于开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，正式推进“1+M+N”国家算力互联互通节点体系建设。该体系旨在通过统一标识、统一标准、统一规则的运行机制，实现不同区域、主体和架构的算力资源标准化互联与高效流动应用，从而提升公共算力资源的使用效率和服务水平。

主要观点

1. 算力互联互通节点体系建设目标明确

   • 建设目标包括构建算力供需对接体系，提升算力资源的平衡性与服务一致性。
   • 区域节点将建设统一服务平台，涵盖算力互联网服务中心、资源汇聚、选择、标识管理、运行监测和安全保障等核心业务。

2. 算力资源利用效率有望提升

   • 我国算力规模已达到较高水平，但存在时空错配、异构性与服务水平不统一等问题。
   • 此次通知的发布有助于优化算力资源配置，提升整体利用效率。

3. 推动算力行业高质量发展

   • 在算力规模高速扩张的背景下，该通知强调资源利用的一体性和强化，为“十五五”期间算力发展初步规划了方向。
   • 未来算力基础设施仍是重点发展方向之一。

关键信息

• 政策背景：落实《算力互联互通行动计划》，推动算力产业高质量发展。
• 体系结构：“1+M+N”模式，其中“1”代表国家算力互联网主节点，“M”为区域节点，“N”为行业节点。
• 建设内容：涵盖算力互联网服务中心、资源汇聚、选择、标识管理、运行监测、安全保障等。
• 行业影响：通过互联互通机制，提升算力资源的流动性和使用效率，促进算力资源的均衡分布。

投资建议

• 光模块：关注中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技、光迅科技、华工科技。
• 光器件：关注天孚通信、德科立、博创科技、仕佳光子、源杰科技、腾景科技、炬光科技。
• 光纤光缆：关注长飞光纤、亨通光电。
• 液冷技术：关注英维克、科士达、申菱环境。
• CDN服务：关注网宿科技。

风险提示

• 国际形势不确定性风险。
• 算力行业竞争加剧风险。
• 供给持续紧张可能导致订单外溢风险。

分析师信息

• 赵良毕：通信&中小盘首席分析师，科技组组长。北京邮电大学通信硕士，2022年加入中国银河证券，拥有8年中国移动通信产业研究经验及6年证券从业经验。曾获多项行业最佳分析师奖项。
• 王思宸：通信行业分析师，波士顿大学硕士，2022年加入中国银河证券，具备6年证券研究从业经验。

联系方式

中国银河证券股份有限公司研究院

• 深广地区：深圳市福田区金田路3088号中洲大厦20层
• 上海地区：上海浦东新区富城路99号震旦大厦31层
• 北京地区：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦
• 公司网址：www.chinastock.com.cn

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评级标准

评级说明

评级标准基于报告发布日后6到12个月内行业指数或公司股价相对市场表现，以沪深300指数为A股市场基准。