工业硅市场分析总结（2024年03月29日）
核心内容概述
2024年3月29日，工业硅市场整体呈现弱势格局，期货市场震荡偏弱，现货价格持续回落，市场情绪偏悲观。主要原因是下游采购意愿不足，现货升贴水走低，以及硅料招标价环比下降，对市场形成压力。同时，库存压力增大，进一步对价格构成利空。
基本面数据跟踪
期货市场表现
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2405收盘价(元/吨) |
12,065 |
-40 |
-605 |
-1,305 |
| Si2405成交量(手) |
147,137 |
45,478 |
66,733 |
98,296 |
| Si2405持仓量(手) |
148,526 |
-9,847 |
-3,189 |
57,739 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
-80 |
-10 |
-5 |
-80 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
- 收盘价：工业硅期货价格为12,065元/吨，较前一交易日下跌40元。
- 成交量：成交量有所上升，显示市场活跃度略有增强。
- 持仓量：持仓量减少，市场观望情绪浓厚。
- 价差：近月合约与连一合约价差为-80元，表明市场对远期合约的看跌情绪。
- 跨期成本：买近月抛连一的跨期成本为66.6元/吨，显示市场对远期合约的看跌预期。
现货与利润情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水（华东Si5530） |
+1715 |
-50 |
165 |
120 |
| 现货升贴水（云南Si4210） |
+815 |
0 |
215 |
420 |
| 硅厂利润（新疆Si4210） |
383 |
-50 |
-450 |
-1176 |
| 硅厂利润（云南Si4210） |
-1869 |
-50 |
-190 |
-739 |
- 华东地区Si5530现货价格：13,700元/吨，较前一交易日下跌100元。
- 云南地区Si4210现货价格：14,250元/吨，较前一交易日下跌50元。
- 硅厂利润：新疆地区硅厂利润为383元/吨，云南地区则为-1,869元/吨，显示云南地区利润承压。
库存情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存（万吨） |
36.5 |
- |
0.2 |
0.5 |
| 企业库存（万吨） |
8.1 |
- |
-0.23 |
-0.2 |
| 仓单库存（万吨） |
24.6 |
0.1 |
0.0 |
0.5 |
- 社会库存：36.5万吨，较上周略有上升。
- 企业库存：8.1万吨，本周进一步累增。
- 仓单库存：24.6万吨，较前一交易日微增。
原料成本
| 原料 |
地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆 |
495 |
- |
0 |
-10 |
| 硅矿石 |
云南 |
435 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆 |
2265 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏 |
1570 |
- |
-190 |
-190 |
| 石油焦 |
茂名焦 |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦 |
1410 |
- |
0 |
20 |
| 电极 |
石墨电极 |
18100 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
炭电极 |
9200 |
- |
0 |
0 |
- 原料成本整体保持稳定，但部分地区如宁夏洗精煤成本有所下降。
多晶硅及其他产业链数据
多晶硅（光伏）
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料（元/千克） |
56.5 |
0 |
0 |
-1.5 |
| 三氯氢硅（原料，元/吨） |
4900 |
0 |
-100 |
-300 |
| 硅粉（99硅，原料，元/吨） |
14600 |
-50 |
-700 |
-1450 |
| 硅片（M10-182mm，元/片） |
1.75 |
0.00 |
-0.18 |
-0.28 |
| 电池片（M10-182mm，元/瓦） |
0.38 |
0.00 |
0.00 |
-0.01 |
| 组件（单面-182mm，元/瓦） |
0.92 |
0.00 |
0 |
0 |
| 光伏玻璃（3.2mm，元/立方米） |
25.75 |
0.00 |
0.00 |
0 |
| 光伏级EVA价格（元/吨） |
12916.96 |
0 |
151.55 |
763.52 |
- 多晶硅致密料：价格为56.5元/千克，较前一交易日持平。
- 三氯氢硅：价格为4,900元/吨，较前一交易日持平。
- 硅粉：价格为14,600元/吨，较前一交易日下跌50元。
- 硅片：价格为1.75元/片，较前一交易日下跌0.18元。
- 电池片：价格为0.38元/瓦，较前一交易日下跌0.01元。
- 组件：价格为0.92元/瓦，较前一交易日持平。
- 光伏玻璃：价格为25.75元/立方米，较前一交易日持平。
- 光伏级EVA：价格为12,916.96元/吨，较前一交易日上涨151.55元。
多晶硅企业利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅企业利润（元/千克） |
10.8 |
0.3 |
0.6 |
0.0 |
- 利润：多晶硅企业利润为10.8元/千克，较前一交易日有所上升。
有机硅
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC（元/吨） |
15350 |
-400 |
-750 |
-200 |
| DMC企业利润（元/吨） |
524 |
-333 |
-417 |
563 |
- DMC价格：15,350元/吨，较前一交易日下跌400元。
- DMC企业利润：524元/吨，较前一交易日下降333元。
铝合金
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12（元/吨） |
20200 |
0 |
-100 |
300 |
| 再生铝企业利润（元/吨） |
870 |
-60 |
-90 |
-220 |
- ADC12价格：20,200元/吨，较前一交易日持平。
- 再生铝企业利润：870元/吨，较前一交易日下降60元。
趋势强度分析
- 趋势强度：-1（弱）
- 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强（-2表示最看空，2表示最看多）
市场观点与建议
- 价格走势：昨日主力合约收于12,065元/吨，整体震荡偏弱。
- 现货价格：现货价格回落，导致市场情绪悲观。
- 供给端：周产维持在同期高位，但西北地区硅厂减产影响有限。
- 需求端：下游采购情绪消极，以“买涨不买跌”为主，未出现集中采购。
- 库存压力：硅厂库存本周进一步累增，对价格构成利空。
- 支撑位：短期考验12,000元支撑位，如若下破可关注丰水期云南现金成本线11,500元左右。
风险提示
- 市场存在较大波动性，价格可能进一步下跌。
- 投资者应关注库存变化、采购需求及成本波动对价格的影响。
- 建议谨慎操作，避免盲目跟风。
本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。
