2014-09-24-中证指数-新时期_新阶段对于主题指数研发方向思考_11页_588kb

中证指数研究报告分析总结

主题投资是一种自上而下的投资方式，通过动态跟踪社会、经济、产业等趋势，投资受益证券组合获取收益，具有明显动态特征。国际市场主题指数呈现四分天下趋势：精选行业指数增多，强调宽泛或精细主题与多元加权方式；ESG和红利指数发展强劲，红利指数在市场波动期提供稳定回报；新兴市场指数需求高，已成为资产类别焦点。

国内投资主题重点包括国家战略产业如战略性新兴产业、文化产业、现代服务业等，这些领域受“十二五”规划和“十八大”报告指引，获政策支持。ESG和绿色投资在国内外背景下增长，关注可持续性、资源节约和环境保护等领域。城镇化、老龄化等社会主题及相关指数可作为补充。

中证主题指数研发方向建议：

• 拓展精选行业和细分行业指数，采用多元化加权方式。
• 强化红利主题，开发高绝对分红、可持续红利机会及组合指数。
• 持续关注ESG和绿色投资，研发细分主题如环保、节能汽车、碳排放指数。
• 聚焦战略性新兴产业细分主题，细化文化产业及相关产业指数。
• 补充区域发展战略、城镇化、老龄化主题指数。
• 以事件类主题如IPO、定向增发作为特色，增强主题指数吸引力。