20240525-国投证券-汽车_2024年智驾中期策略_特斯拉打开智驾技术新高度_降本是国内产业链首要目标_31页_2mb

2024年智驾行业中期策略分析

技术角度

2024年智驾技术迈入新阶段，特斯拉通过端到端自动驾驶架构成为行业标杆，其基于生成式AI和世界模型的架构大幅提升感知与决策能力。BEV+Occupancy体系进一步增强对复杂障碍物的识别能力，为城市NOA和全场景智驾奠定基础。然而，由于算力投入不足，国内厂商在技术路径上主要采取模块化端到端或“伪”端到端方案，与特斯拉的全局端到端架构差异明显。

应用角度

降本是产业链核心任务之一。随着市场规模扩大，软硬件协同优化显著降低成本：部分车型已实现单OrinX芯片支持城市NOA功能；大疆提出的“激目方案”通过硬件融合与集中处理实现降本。纵向产业链整合趋势加剧，芯片厂商与Tier1加速补足算法能力，主机厂亦通过自研逐步增强纵向生态。

渗透角度

2023年是智能驾驶功能落地元年，高阶智驾逐渐进入20-30万价格区。预计2024/2025年城市NOA硬件配置渗透率将分别达到10%/15%，部分品牌已开始规划万元级城市NOA订阅服务。伴随技术成熟与价格下探，高阶智驾将快速普及。

风险提示

技术迭代不及预期、竞争加剧或产品发布延迟均可能影响行业进程。此外，补贴政策与客户对新功能接受度也构成潜在变量。

小结

2024年是中美智驾阶段性脱钩的起点，技术路线与算力差距将影响未来格局。降本与规模扩张仍是主旋律，同时产业链整合和政策环境共同塑造行业发展方向。

总结字数：592字。