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报告摘要

晨会纪要总结（2018年02月06日）

核心内容概览

2018年2月6日的晨会纪要涵盖了多个领域的最新动态，包括政策导向、市场表现、行业要闻、全球市场、资金流向、山西经济动态、个股动态、停复牌情况、新股与债券发行信息等。整体来看，政策面持续推动经济高质量发展，市场出现结构性上涨趋势，部分行业表现强势，同时存在一定的风险因素。

主要观点与关键信息

政策导向

乡村振兴战略：
- 国家乡村振兴战略规划初稿已形成，正在报批。
- 金融服务乡村振兴的指导意见及考核评估办法将陆续出台，以落实政策。
- 农业政策性金融拟提供1000亿元融资支持海洋经济发展。
供给侧结构性改革：
- 政策重点在于“破除无效供给、培育新动能、降低实体经济成本”。
- 工信部和发改委正在制定相关措施，推动“僵尸企业”清理和实体经济成本降低。
金融监管与市场发展：
- 银行股估值被低估，国有大行更具配置价值。
- 证监会推动“四新经济”发展，支持新技术、新产业、新业态、新模式企业。

市场表现

A股市场：
- 上证综指周一上涨0.73%，报收于3487.5点。
- 创业板指下跌0.83%。
- 银行、煤炭、钢铁板块领涨，白酒、家电、次新股板块下挫。
- 两市成交额4474.4亿元，较上日减少。
资金流向：
- 上个交易日沪深两市A股净流入资金-115.14亿元。
- 行业资金净流入排名前三为银行、交通运输、钢铁；净流出前三为有色金属、食品饮料、电子。
- 个股净流入前五为：兴业银行、农业银行、南方航空、交通银行、中国太保；净流出前五为：伊利股份、五粮液、华友钴业、中国平安、贵州茅台。
可转债市场：
- 可转债市场普涨，中证转债指数今年以来涨幅达8.42%，其中2月5日上涨1.38%。
- 包销券商因投资者弃购潮受益，未来可转债市场仍有投资价值。

行业要闻

天然气供需矛盾：
- 中石油启动应急预案，中亚来气量减少，导致城市燃气供应紧张。
- 北京油气调控中心执行到量关阀，多地发布错峰用气通知。
瓦楞纸价格上涨：
- 多地瓦楞纸价格大幅上涨，部分地区出厂价达4750元/吨。
- 造纸厂陆续停产，春节后迎来补库存行情，支撑纸价上涨。

全球视野

美股市场：
- 美股周一暴跌，道指下跌1178点，跌幅4.6%，创下史上最大单日跌幅。
- 投资者担忧通胀和利率上升。
欧股市场：
- 欧股大幅下挫1.6%，泛欧斯托克600指数跌至去年11月以来最低。
亚太股市：
- 受欧美股市影响，亚太股市普遍下跌，但沪指逆势上涨0.73%。

山西经济动态

洪洞大槐树景区：
- 获批国家级服务业标准化示范项目，成为山西省唯一一家。
山西省农村合作金融：
- 超额完成2017年农村资金互助合作试点任务，总量达120%。

个股动态

万达电影：
- 拟引入阿里巴巴等战略投资者，分别转让5.11%和7.66%股份。
金杯汽车：
- 收到上交所监管函，因长期未实施现金分红引发关注。
金盾股份与巴士在线：
- 公章可能被伪造，公司多个银行账户被冻结，涉及金额达4.9亿元。
千山药机：
- 8个银行账户被冻结，涉及金额达1.3亿元。
獐子岛：
- 扇贝存货核销，影响净利润6.29亿元，全部计入2017年度损益。
登云股份：
- 被益科正润举牌，持股比例达5%。

停复牌情况

停牌公司（20家）：
- 包括海虹控股、莱茵体育、云南能投、雪莱特、康得新、中超控股等，因重大事项或重大资产重组停牌。
复牌公司（7家）：
- 包括巴士在线、*ST准油、*ST云网、辰安科技、江苏吴中、永吉股份、翔港科技等。

新股、债券和基金发行

新股发行：
- 江苏租赁、泰永长征、七一二、今创集团等拟发行新股，申购日期集中在2月7日至8日。
债券发行：
- 包括多只可转债、短期融资券（SCP）、中期票据（MTN）、项目债等，涉及多家银行及企业。
基金发行：
- 新增基金产品包括东方量化成长、国投瑞银顺源6个月、华安研究精选等，部分基金已开始募集。

投资策略建议

市场展望：
- 大盘震荡上行，申万行业涨少跌多。
- 市场有望呈现结构性牛市，主要驱动力为公司业绩基本面改善。
行业推荐：
- 推荐低估值、业绩确定、市值较大的股票，如银行、钢铁、民航等。
- 农林牧渔行业在中央一号文件发布后，有望获得超额收益。
风险提示：
- 小市值股票对流动性敏感，风险较大。
- 市场恐慌情绪已部分释放，但需关注个股风险。

其他数据

股票和基金开户数：
- 新增投资者数量连续三周上升，分别为26.64万、30.41万、30.07万。
- 期末投资者数量持续增长，达13503.26万人。
限售股解禁：
- 本周A股解禁股份数量达242,937.35万股，解禁市值3,833,683.17万元。

总结

整体来看，2018年2月6日的市场环境受到政策利好与市场调整的双重影响，A股市场呈现结构性上涨，银行、钢铁、民航等板块表现强势。同时，部分企业面临股权质押风险、公章伪造等内部问题，需引起投资者关注。全球市场因通胀担忧而承压，亚太股市则表现出较强的抗跌能力。未来，随着政策的逐步落地和市场情绪的恢复，部分行业和个股仍有较大的投资机会，但需注意风险控制。

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