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铁矿石与钢材市场日度分析与展望

2024年8月8日

内容提要：

1. 钢铁产品现货市场结束小幅下跌，卓创资讯数据支撑。
2. 深圳拟购买商品房用于保障性住房，间接影响钢材需求。
3. 上周高炉产能是否减产超预期，关注进口利润空间。
4. 中国和美国同时面临制造业需求压力，轧钢差收窄问题开始显现。
5. 日内钢铁期货价格波动，铁矿石基差处于高位。

市场动态分析

钢铁产品价格

• 钢材现货价格：

  • 深圳螺纹钢HRB400E20mm至3220元/吨，一周下跌10元/吨；
  • 上海热卷475mm收报3410元/吨，一周下滑30元/吨；
  • 唐山钢坯Q235价格为3100元/吨，一周下探20元/吨。

• 钢材期货市场：
  主力合约热卷价格3481元/吨，环比上周小涨幅7美元；
  螺纹钢基差为主力合约3304元，呈现贴水状态价格，卷螺差为负。

铁矿石市场分析

• 铁矿石现货价格：
  普氏62%铁矿石价格回落至1006美元/吨，港口现货价格普跌。

• 铁矿发运和港口情况：
  全球铁矿石发货量上升，但占创纪录位置高位，压港船舶强力增加，港口库存减少放缓。

全球市场动态追踪

日本央行介入：
日本政府与央行统一立场对抗金融动荡，影响本国经济传导。

大宗商品出口：
7月中国大陆钢出口量环比减少，虽维持同比正增长，7月机电出口仍挺。

需求侧：
需求季节性因素难抵房地产投资预期暗淡，螺纹产量因国标切换减少，热卷则受产业局势拖累趋势转弱。

市场展望与结论

• 钢材、铁矿市场情绪：
  近期政策扰动市场心态，但主流品种翘首以盼“金九银十”，反弹空间存在；出口方面，前值外贸数据强劲但增幅环比收窄，需警惕季节性回落。

• 钢厂行为分析：
  市场边际转弱，钢厂盈利率濒临低位，短期压减产能行为预期回升，盘面看空情绪或主导节后中短期市场环境。

风险提示与操作建议

• 风险点提示：
  新旧国标切换增加结构混乱风险；欧美零售终端疲软拖累外需驱动力；航运压港限制装卸节奏。

• 操作建议：
  认为短期钢价更倾向弱势震荡，投资者暂不宜追高单边多单；铁矿石盘面运行看空基差，逢回调做多9号合约有待观察，持仓建议需谨慎对冲风险敞口。

重要免责声明

本报告由兴证期货研究咨询部制作，基于公开数据和信息，并通过合理逻辑分析做出判断。不构成任何操作建议，投资者操作需谨慎，不可替代专业投资意见。