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报告摘要

债券负面信息总结（2017年12月07日）

核心内容概述

本总结整理了2017年12月7日发布的债券相关公告信息，涵盖多家企业召开持有人会议、提前兑付债券、变更高管及重大资产重组等事项，重点关注其对债券持有人权益和信用风险的影响。

主要观点与关键信息

1. 中国中材：召开持有人会议（关注）

事件：中国中材拟于2017年12月21日召开多期中期票据持有人会议，审议与中国建材股份有限公司合并相关事项。
关键信息：
- 发行主体：中国中材，中央国有企业。
- 第一大股东：中国建材集团有限公司，持股比例100.00%。
- 所属行业：建筑材料。
- 主体评级：AAA。
- 债券信息：
  - 16中材集MTN001：发行规模3.0亿元，票面利率3.95%，剩余期限5.30年，债项评级AAA。
  - 14中材集MTN001：发行规模9.0亿元，票面利率5.35%，剩余期限3.95年，债项评级AAA。
  - 16中材集MTN002：发行规模8.0亿元，票面利率3.95%，剩余期限3.60年，债项评级AAA。
  - 13中材集MTN001：发行规模5.0亿元，票面利率5.50%，剩余期限2.69年，债项评级AAA。
  - 12中材集MTN1：发行规模10.0亿元，票面利率5.10%，剩余期限1.90年，债项评级AAA。

2. 中国建材：召开持有人会议（关注）

事件：中国建材拟于12月21日召开多期债券持有人会议，审议吸收合并中国中材股份有限公司的议案。
关键信息：
- 发行主体：中国建材，中央国有企业。
- 第一大股东：北新建材集团有限公司，持股比例27.52%。
- 所属行业：建筑材料。
- 主体评级：AAA。
- 债券信息：
  - 17建材02：发行规模10.0亿元，票面利率4.89%，剩余期限6.61年，债项评级AAA。
  - 16中材02：发行规模20.0亿元，票面利率3.45%，剩余期限5.81年，债项评级AAA。
  - 17建材Y2：发行规模15.0亿元，票面利率5.30%，剩余期限4.86年，债项评级AAA。
  - 17建材01：发行规模30.0亿元，票面利率4.60%，剩余期限4.61年，债项评级AAA。
  - 16中建材MTN004：发行规模20.0亿元，票面利率4.30%，剩余期限3.95年，债项评级AAA。
  - 16中材01：发行规模30.0亿元，票面利率3.09%，剩余期限3.81年，债项评级AAA。
  - 15中建材MTN001：发行规模50.0亿元，票面利率4.63%，剩余期限2.89年，债项评级AAA。
  - 17建材Y1：发行规模30.0亿元，票面利率5.18%，剩余期限2.86年，债项评级AAA。
  - 14中建材MTN001：发行规模50.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限1.91年，债项评级AAA。
  - 17中建材SCP011至SCP019：发行规模从12.0亿元至15.0亿元不等，票面利率从4.30%至5.18%不等，剩余期限从0.02年至1.90年不等，债项评级为“-”。

3. 烟台开发区国资公司：提前兑付债券（关注）

事件：烟台开发区国资公司已于2017年12月6日召开持有人会议，审议通过提前兑付2013年发行的债券。
关键信息：
- 发行主体：烟台开发区国资公司，地方国有企业。
- 第一大股东：无，持股比例100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AA+。
- 债券信息：
  - 13烟开发债：发行规模8.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限2.34年，债项评级AAA。

4. 龙岩交投：提前兑付债券（关注）

事件：龙岩交投已于2017年12月6日召开持有人会议，审议通过提前兑付2012年发行的公司债券。
关键信息：
- 发行主体：龙岩交投，地方国有企业。
- 第一大股东：龙岩交通发展集团有限公司，持股比例100.00%。
- 所属行业：交通运输。
- 主体评级：AA。
- 债券信息：
  - 12龙岩交投债：发行规模10.0亿元，票面利率8.15%，剩余期限4.28年，债项评级AA。

5. 铜仁旅游：召开持有人会议（关注）

事件：铜仁旅游已于2017年11月17日召开持有人会议，审议通过提前兑付公司债券的议案。
关键信息：
- 发行主体：铜仁旅游，地方国有企业。
- 第一大股东：铜仁市房产管理办公室，持股比例69.97%。
- 所属行业：休闲服务。
- 主体评级：AA。
- 债券信息：
  - 17铜旅01：发行规模3.0亿元，票面利率7.48%，剩余期限4.65年，债项评级“-”。
  - 16铜旅01：发行规模15.0亿元，票面利率5.70%，剩余期限3.73年，债项评级“-”。
  - 14铜旅债：发行规模12.0亿元，票面利率7.04%，剩余期限2.73年，债项评级AA。
  - 13铜旅债：发行规模9.0亿元，票面利率6.10%，剩余期限1.28年，债项评级AA。

6. 中国建材：变更监事及监事会主席（关注）

事件：中国建材于2017年12月6日召开股东大会，任命徐卫兵女士为监事并接替监事会主席。
关键信息：
- 发行主体：中国建材，中央国有企业。
- 第一大股东：北新建材集团有限公司，持股比例27.52%。
- 所属行业：建筑材料。
- 主体评级：AAA。
- 债券信息同第2点。

7. 富和建设：变更董事长及董事（关注）

事件：富和建设于2017年12月6日完成董事长及董事变更。
关键信息：
- 发行主体：富和公司，地方国有企业。
- 第一大股东：九江开发区国有资产监督管理局，持股比例100.00%。
- 所属行业：建筑装饰。
- 主体评级：AA。
- 债券信息：
  - 16富和建设MTN001：发行规模10.0亿元，票面利率4.50%，剩余期限3.29年，债项评级AA。
  - 15浮富和MTN001：发行规模10.0亿元，票面利率5.37%，剩余期限2.88年，债项评级AA。
  - 14浮富和债：发行规模12.0亿元，票面利率7.04%，剩余期限2.73年，债项评级AA。
  - 13浮富和债：发行规模9.0亿元，票面利率6.10%，剩余期限1.28年，债项评级AA。

8. 中天金融：签订股权收购框架协议（关注）

事件：中天金融拟与北京千禧世豪和北京中胜世纪签订股权收购框架协议。
关键信息：
- 发行主体：中天金融，民营企业。
- 第一大股东：金世旗国际控股股份有限公司，持股比例44.86%。
- 所属行业：房地产。
- 主体评级：AA+。
- 债券信息：
  - 15中天城投MTN001：发行规模14.0亿元，票面利率7.00%，剩余期限2.85年，债项评级AA+。
  - 17中天金融MTN002：发行规模10.0亿元，票面利率6.80%，剩余期限2.61年，债项评级AA+。
  - 17中天城投MTN001：发行规模10.0亿元，票面利率6.00%，剩余期限2.27年，债项评级AA+。
  - 15中城02至16中城07：发行规模从3.4亿元至35.1亿元不等，票面利率从7.50%至8.00%不等，剩余期限从0.99年至1.87年不等，债项评级为AA+或AA+。

9. 金科股份：限制性股票回购注销（关注）

事件：金科股份完成部分限制性股票回购注销，涉及365.25万股。
关键信息：
- 发行主体：金科股份，民营企业。
- 第一大股东：天津聚金物业管理有限公司，持股比例16.97%。
- 所属行业：房地产。
- 主体评级：AA+。
- 债券信息：
  - 16金科05：发行规模4.8亿元，票面利率7.20%，剩余期限3.40年，债项评级AA+。
  - 金科优5：发行规模3.5亿元，票面利率6.20%，剩余期限2.91年，债项评级AAA。
  - 金科次级：发行规模1.0亿元，票面利率0.00%，剩余期限2.91年，债项评级“-”。
  - 15金科01：发行规模20.0亿元，票面利率6.40%，剩余期限2.72年，债项评级AA+。
  - 金科02、金科01、金科优4、金科优3、16金科07、16金科06、16金科04、16金科03、16金科地产MTN001、16金科01、16金科02、15金债01、15金科地产MTN001：发行规模从1.0亿元至50.0亿元不等，票面利率从4.70%至8.00%不等，剩余期限从0.91年至1.99年不等，债项评级为AA+、AAA或“-”。

10. 南京市国资集团：资产整合与更名（关注）

事件：南京市国资委拟对南京商贸旅游发展集团进行资产整合并更名为南京旅游集团。
关键信息：
- 发行主体：南京市国资集团，地方国有企业。
- 第一大股东：南京市人民政府国有资产监督管理委员会，持股比例100.00%。
- 所属行业：综合。
- 主体评级：AAA。
- 债券信息：
  - 13宁国资债02：发行规模30.0亿元，票面利率5.60%，剩余期限5.24年，债项评级AAA。
  - 16南京国投MTN001：发行规模20.0亿元，票面利率3.25%，剩余期限3.67年，债项评级AAA。
  - 13宁国资债01：发行规模35.0亿元，票面利率5.40%，剩余期限2.24年，债项评级AAA。
  - 14宁国资MTN001：发行规模20.0亿元，票面利率4.93%，剩余期限1.92年，债项评级AAA。

总结

上述公告涉及的主体均为国有企业或民营企业，其共同点是涉及债券持有人会议召开、提前兑付债券、高管变更及重大资产重组等事项。多数债券的主体评级为AAA或AA+，显示其信用风险较低，但部分债券的债项评级为“-”，可能意味着存在一定的不确定性。对于债券持有人而言，需关注相关事项对公司偿债能力及未来信用状况的影响。

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