20250722-华安证券-基础化工行业周报_海外TDI装置突发事故_国内将出台石化等十大行业稳增长方案_31页_2mb

化工行业周报总结

行业周报摘要

• 市场表现：本周化工板块整体涨跌幅为1.77%，排名市场第11位，表现处于中上游水平。申万化工子板块中，合成树脂、膜材料和聚氨酯涨幅领先。

• 重点关注：

  • 合成生物学：能源结构调整推动生物基材料需求增长，生物基材料有望在低耗能领域替代传统材料，导致需求爆发。推荐凯赛生物、华恒生物等。

  • 制冷剂：三代制冷剂供给收紧，需求增长，配额占比高的企业受益。推荐巨化股份、三美股份等。

  • 电子特气：国产替代加速，技术壁垒高，推荐金宏气体、华特气体、中船特气等。

  • 轻烃化工：全球烯烃原料轻质化趋势明朗，符合碳中和目标，推荐卫星化学。

  • COC聚合物：国内产业化加速，推荐阿科力。

  • 钾肥：供需失衡，钾肥价格有望触底回升，推荐亚钾国际、盐湖股份等。

  • MDI：寡头垄断格局稳定，需求恢复，推荐万华化学。

• 价格动态：

  • 价格上涨前三：TDI、天然气、天然橡胶。
  • 下跌前三：丙烯酸、石脑油、甲苯。
  • 价差变化显著：PTA、TDI、热法磷酸价差涨幅居前；甲醇、涤纶短fibers、黄磷价差跌幅居前。

• 供给侧：本周产能检修和重启企业数量均为7家，主要影响丙烯酸、纯苯、丙烯等领域。

• 风险提示：

  • 政策扰动、技术扩散、新能源突破、国际争端、碳排放趋严、油价波动及经济下行风险。

• 投资建议：维持行业增持评级，重点推荐合成生物学、制冷剂、电子特气、轻烃化工、COC聚合物、钾肥、MDI等细分领域龙头股。

*注：以上总结由 DeepSeek 生成，内容基于原文提取与归纳，阅读合规报告前请务必了解完整内容。