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每日晨讯总结（2022年3月18日）

核心内容概述

2022年3月18日的每日晨讯汇总了政策动态、行业信息、市场策略及IPO日志等内容，重点聚焦于港股市场走势、中美监管合作、房地产行业政策调整、虚拟资产监管体系建立以及医药、消费、TMT等行业的最新动态。

主要观点

1. 港股市场走势

• 港股反弹显著：3月17日，恒生指数上涨7.0%，创3月7日以来新高；恒生科技指数上涨7.8%，修复此前因中概股退市风险而造成的跌幅。
• 市场情绪改善：美联储加息靴子落地、俄乌局势缓和、国务院金融委释放“稳政策”信号，促使市场情绪回暖，流动性冲击趋于尾声。
• 板块分化预期：短期市场可能经历反复波动磨底阶段，板块表现将出现分化，科技股中部分优质企业有望维持韧性。

2. 中概股与中美监管合作

• 中概股退市风险缓解：市场已消化中概股退市担忧，但海外机构投资者可能仍需观望更多信息以恢复信心。
• 中美审计监管合作进展：中美双方监管机构就审计监管合作举行会谈，计划尽早达成合作安排，有助于缓解中概股的不确定性。

3. 房地产行业动态

• 政策支持增强：国务院金融委首次明确提出支持防范化解房地产风险，多部委密集表态，释放稳行业信号。
• 房地产销售承压：受疫情影响，3月房地产销售数据或继续承压，房企现金流和销售面临挑战。
• 行业风险出清：2022年仍将是房地产行业风险出清年，政策改善与基本面寻底将导致资产价格波动较大。
• 个股推荐：看好财务稳健、战略清晰的房企，如宝龙地产（1238HK）、建发国际集团（1908HK）及融创中国（1918HK）。

4. 虚拟资产监管

• 香港将建立全面监管体系：为应对虚拟资产行业快速增长带来的风险，香港政府将设立全面监管体系，包括发牌制度及对稳定币加强监管。

5. 行业动态

• 医药行业：石药新诺威2021年净利润增长5.75%，显示行业基本面仍具韧性，同时新冠诊疗指南逐步与国际接轨，医药行业有超跌迹象。
• 消费行业：永达汽车（3669.HK）更新报告，建议买入，其扩大新能源车服务版图。
• TMT行业：祖龙娱乐（9990 HK）预期2021年盈转亏，但2022年将迎产品大年，评级为增持。
• 非银金融：中银航空租赁（2588HK）预计受俄乌战争影响，但经营业绩具韧性，评级为买入。

关键信息汇总

政策更新

• 中美监管机构就审计监管合作举行会谈，计划尽早达成合作安排。
• 香港将设立虚拟资产全面监管体系，包括发牌制度和稳定币监管。
• 中办、国办印发《全民所有自然资源资产所有权委托代理机制试点方案》，开展试点工作。

市场策略

• 短期建议：关注估值修复、高分红率、回购概念的国营电讯商及上游石油企业。
• 中期建议：优先布局新能源营运商、龙头新能源汽车、受惠欧美利率上升的国际金融股、新老基建、必选消费品（如啤酒、乳业）等。

行业动态

• 医药：石药新诺威2021年净利润增长5.75%，行业超跌迹象明显。
• 消费：永达汽车（3669.HK）扩大新能源车服务版图，评级为买入。
• TMT：祖龙娱乐（9990 HK）评级为增持，预期2022年产品大年。
• 非银金融：中银航空租赁（2588HK）评级为买入，经营业绩具韧性。

资金流动

• 南下资金：净卖出腾讯12.75亿港元，结束连续12日净买入；净买入李宁10.51亿港元，连续7日净买入累计约60亿港元。

总结

整体来看，3月17日港股市场在美联储加息落地、俄乌局势缓和及政策面利好下出现强劲反弹。市场情绪逐步回暖，但海外投资者仍可能保持观望。房地产行业政策支持加强，但销售仍受疫情影响，行业风险出清持续。虚拟资产监管体系逐步建立，提升市场规范性。医药、消费及TMT等行业表现分化，部分优质企业具备投资价值。建议投资者关注政策导向行业及估值修复机会，同时注意市场波动风险。