20241117-国盛证券-机械设备_华为_宁德_长安等巨头入局机器人_中美共振产业趋势加速_2页_381kb

机械设备行业点评：机器人产业巨头加速布局，中美技术路线差异分析

**核心内容：**多领域巨头入局机器人赛道，推动产业加速发展。华为、宁德时代、长安汽车等企业近期密集动作显示中国本土力量崛起，而特斯拉布局与美技术领先形成对比。

一、中国科技巨头推进机器人发展

华为：

1. 成立“华为具身智能产业创新中心”，并与乐聚机器人、大族机器人等16家企业签署战略合作备忘录。
2. 通过“华为云+夸父人形机器人”融合场景建设开放平台，并投资87亿布局东莞极目机器人。
3. 推动“智网慧城”计划，促进5G-A、AI、人形机器人技术融合商业化。

宁德时代：

牵手上海交大共建五款智能机器人技术，覆盖腿足式、仿人形等多样化应用方向。

长安汽车：

宣布未来五年投资超500亿发展海陆空交通与机器人板块，力争2027年前发布首款人形机器人产品。

二、中美技术路径对比及国产替代必要

业内指出，机器人发展可能形成类似手机的产业生态，目前存在两条路径：

• 特斯拉（Robotaxi操作系统）、英伟达（机器人芯片）模式，类比安卓生态；
• 华为可在独立操作平台基础上构建中国自主硬件与算法解决方案。

亦指出未来国产机器人需实现端到端模型及芯片自主可控，避免被OpenAI-英伟达体系束缚。

三、区域产业链与投资建议

投资机会方面：

1. 特斯拉相关产业链（如北特科技、世运电路等）及核心标的具有技术优势和量产潜力；
2. 华为生态相关企业（如拓斯达、兆威机电等）构成国产机器人中坚；
3. 赛力斯及川渝机器人产业链企业亦受关注。

四、风险提示

报告最后提示需关注机器人量产进度、产业链国产化进程与下游应用拓展挑战。

分析师：张一鸣、邓宇亮
评级：增持（维持）