2015-清科数据：浙江逆袭超越深圳，新三板成就中国天使投资退出盛况_10页_836kb

中国天使投资市场2015年发展总结

核心内容概述

2015年前11个月，中国天使投资市场实现全面突破，呈现出高速发展的态势。新募基金数量和金额均大幅增长，投资案例数与披露金额同比分别增长131.9%和188%。同时，新三板扩容和IPO加速为天使投资提供了良好的退出渠道，全年共发生72笔退出事件，标志着中国天使投资市场进入了一个繁荣阶段。

主要观点

• 市场增长显著：2015年天使投资市场在募资和投资方面均实现大幅增长，成为创业投资领域的亮点。
• 退出渠道拓宽：新三板的低门槛和快速审批机制为天使投资提供了新的退出路径，全年有32家企业通过新三板挂牌退出。
• 区域竞争加剧：浙江首次超越深圳，成为天使投资最活跃地区前三甲之一，主要得益于地方政府引导基金和阿里系创业者的推动。
• LP结构多元化：除了高净值个人，地方政府引导基金和第三方资管机构也积极参与天使投资，推动市场发展。

关键信息

一、募资情况

• 新募基金数量：2015年前11月共新募集109支基金。
• 募资金额：总计28.63亿美元，其中人民币基金20.27亿美元，美元基金8.36亿美元。
• 同比增长：基金数量同比增长179.5%，募资金额同比增长168.1%。
• 外币基金增长：外币基金从2014年的5支增至12支，显示国际资本对中国市场的关注。

二、投资情况

• 投资案例数：共发生1,776起投资案例，同比增长131.9%。
• 投资金额：总计15.14亿美元，同比增长188%。
• 人民币投资占比：人民币投资占84.7%，涉及1,509起案例，金额约10.16亿美元。
• 外币投资占比：外币投资占32.9%，涉及262起案例，金额约4.98亿美元。
• 平均投资额提升：2015年天使轮平均投资额达85.24万美元，同比增长24.1%。

三、行业分布

• 主要投资行业：互联网、电信及增值业务、IT行业仍为天使投资的重点领域。
• 互联网行业：发生898起投资案例，披露金额7.44亿美元。
• 电信及增值业务：发生248起投资案例，披露金额1.93亿美元。
• IT行业：发生150起投资案例，披露金额1.36亿美元。
• 新兴行业：Saas、VR、AR等新兴领域受到热捧，泛娱乐行业中的IP投资也为2016年埋下伏笔。
• 金融行业：受益于政策利好，获得1.17亿美元天使投资。

四、地域分布

• 最活跃地区：北京仍为天使投资最活跃地区，发生785起投资案例，披露金额6.63亿美元。
• 上海：发生155起投资案例，披露金额2.25亿美元。
• 浙江与深圳：浙江与深圳并列第二，但浙江首次超越深圳，披露金额1.44亿美元，成为第三活跃地区。
• 浙江崛起原因：得益于地方政府引导基金的设立、阿里系创业者的成功以及高净值个人的积极参与。

五、退出情况

• 退出总数：共发生72笔退出事件，包括6笔IPO退出、28笔股权转让退出、32笔新三板挂牌退出以及6笔并购退出。
• IPO退出案例：如暴风科技、迅游、中文在线等成功登陆创业板。
• 新三板退出：32家企业通过挂牌新三板实现退出，为天使投资提供了更多选择。
• 机构退出：部分天使投资机构也成功挂牌新三板，如苏河汇、隆领投资、原子创投等。

总结

2015年前11月，中国天使投资市场在募资、投资和退出方面均取得显著进展，显示出强劲的发展势头。浙江地区凭借政策支持和本地创业生态的成熟，首次超越深圳，成为天使投资活跃地区之一。同时，新三板市场的扩容为天使投资提供了新的退出渠道，推动了市场繁荣。整体来看，2015年是中国天使投资发展的重要一年，标志着早期投资在中国资本市场中的地位日益提升。