20240223-国泰期货-螺纹钢_情绪反复_宽幅震荡_热轧卷板_情绪反复_宽幅震荡_3页_798kb

螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

一、核心内容概述

2024年2月23日，螺纹钢和热轧卷板期货市场均呈现“情绪反复，宽幅震荡”的态势。从价格表现来看，螺纹钢期货RB2405昨日收盘价为3,797元/吨，上涨9元/吨，涨幅0.24%；热轧卷板期货HC2405昨日收盘价为3,902元/吨，下跌6元/吨，跌幅0.15%。现货市场方面，螺纹钢和热轧卷板价格在主要城市均出现小幅下跌或持平，市场整体情绪较为波动。

二、基本面数据

1. 期货数据

2. 现货价格

3. 价差变化

三、宏观及行业动态

1. 钢联周度数据：

   • 螺纹钢产量下降0.19万吨，热轧卷板产量下降10.43万吨，五大品种合计产量下降8.36万吨。
   • 总库存方面，螺纹钢库存增加123.28万吨，热轧卷板库存增加39.36万吨，五大品种合计库存增加230.25万吨。
   • 表观需求方面，螺纹钢增加39.35万吨，热轧卷板减少1.12万吨，五大品种合计增加326.09万吨。

2. 央行数据：

   • 1月我国人民币贷款增加4.92万亿元，社会融资规模增量为6.5万亿元，均超出市场预期。
   • M2同比增长8.7%，较前值9.7%有所回落。
   • 社会融资规模存量为384.29万亿元，同比增长9.5%。

四、趋势强度分析

• 螺纹钢趋势强度：0（中性）
• 热轧卷板趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2, 2】，0表示市场趋势中性，无明显多空倾向。

五、观点及建议

• 春节期间，钢厂产量大幅下降，尤其建材产量同比下降明显，整体库存压力尚不突出。
• 节后市场矛盾主要集中在成本端，钢厂复产不及预期叠加主要原料供应增加，导致价格一度暴跌。
• 山西煤炭企业行政减产事件加剧了市场情绪的反复。
• 建议投资者采取“宽幅震荡”思路，关注成本端变化和库存动态，谨慎操作。

六、免责声明

本报告所引用信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性和可靠性。报告观点仅为作者基于职业理解的分析，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。市场有风险，投资需谨慎。