2010-11-30-奥纬咨询-Rethinking_Underwriting_7页_1mb

总结

本文讨论了金融危机后重新审视信贷评估的方法。近年来，依赖信用分数的自动化信贷审批在金融危机期间暴露了其不足，实际违约率远远高于预期，尤其当银行重新混合人工审查时，风险被低估而成本却大幅上升。

几个关键发现包括：

• 借款人违约表现与信用分数能清楚分档，但在宏观经济变化面前，信用分数未能捕捉到重大风险（如失业率和住房价格下跌），因为这些因素超出模型设计初始时期的经历。
• 行业争论持续进行中，分析显示违约率比合理预期高出很多，并指出部分高评分借款人中存在战略性违约行为，与更多的借款人拥有抵押品、更高的房贷额度以及多套房产有关。
• 引入《5C原则》（品质、资本、条件、抵押品、还款能力），认为自动化过程忽略了这些基本因素。

提出建议：

1. 审宽化信贷评估标准，包括更多考虑借款人其他资产、收入验证和品格等；并引入第二维度信用评分来补充主要信用评分。
2. 适当考虑宏观因素影响，但避免在信贷评分中直接尝试预测经济走势；相反，可以通过分档“经济脆弱性”分数来反映借款人在经济下行环境中的违约风险。
3. 保持自动化系统的优势，通过更高精度的数据和方法提升自动化决策的质量和效率，同时补充验证步骤以增进风险的评估精度和支持分层（区分高风险和低风险借款人）。

最终，虽然仍面临成本与复杂性的挑战，预期在未来银行还需要更快地审查新方法，利用更精确的评分技术水平，并结合资本管理框架来提升风险抵御能力。