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黄金、白银期货品种周报总结（2025.12.29-12.31）

核心内容概述

本报告由长城期货发布，聚焦黄金与白银期货品种的中线行情分析、交易策略及相关数据情况。报告指出，黄金与白银期货均处于强势上涨阶段，但当前可能接近趋势尾声，存在回调风险。建议投资者保持观望态度，并注意元旦假期可能带来的市场波动。

黄金期货分析

中线趋势判断

• 沪金期货整体趋势处于强势上涨阶段。
• 当前可能处于趋势尾声，需警惕回调风险。

趋势判断逻辑

• 驱动因素：
  • 货币宽松预期与地缘避险情绪共同推动金价上涨。
  • 美联储降息前景压低实际利率，增强黄金吸引力。
  • 美委局势等地缘风险提供脉冲支撑。
  • 全球央行持续购金与国内黄金ETF规模创新高，形成需求共振。
• 技术面：
  • 金价突破前高，显示强势。
• 短期风险：
  • 年内涨幅较大，存在获利了结压力。
  • 若美国经济数据强劲或地缘局势缓和，可能削弱上涨动能。

本周策略建议

• 沪金合约2604短期谨慎看多。
• 上方压力位为1011-1026元/克，下方支撑位为988-1000元/克。
• 建议逢低买入，注意元旦假期风险。

品种诊断报告

• 多空流向：98.2（主力强烈偏多）
• 资金能量：37.5（主力资金小幅流入）
• 多空分歧：78.1（有一定的变盘风险）

白银期货分析

中线趋势判断

• 沪银期货整体趋势处于强势上涨阶段。
• 当前可能接近趋势尾声，需警惕趋势反转。

趋势判断逻辑

• 驱动因素：
  • 宏观宽松、供需紧张与避险需求共同推动价格上涨。
  • 美联储降息预期和美元走弱提供支撑。
  • 光伏需求旺盛与连续五年供应缺口，配合交易所库存创七年新低，强化商品属性。
  • 内外盘联动显著，投资需求强劲。
• 短期关注点：
  • 美国非农数据对降息预期的影响。
  • 库存紧张能否持续。
• 风险提示：
  • 银价年内涨幅超140%，RSI严重超买，短期回调压力大。
  • 若美联储释放放缓降息信号，可能引发价格重估。

本周策略建议

• 白银合约2604高位偏强运行。
• 下方支撑位为1.8万-1.85万元/千克。
• 建议逢低买入，注意元旦假期风险。

品种诊断报告

• 多空流向：-95.1（主力强烈偏空）
• 资金能量：-12.8（资金基本维持稳定）
• 多空分歧：76.4（有一定的变盘风险）

风险提示与免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，长城期货不对信息的准确性、可靠性及完整性作任何保证。
• 报告内容仅供参考，不构成具体产品或业务的推介，也不作为相关品种的操作依据。
• 投资者据此作出的投资决策，风险自担，与长城期货及作者无关。
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重要声明

• 交易咨询业务资格：广东证监许可〔2023〕1号
• 叶绮妮，从业资格：F3053929，投资咨询：Z0018039
• 长城期货提醒投资者：期市有风险，入市需谨慎！

总结

黄金与白银期货在2025年12月底均表现出强势上涨，但均接近趋势尾声，存在回调风险。建议投资者保持观望态度，逢低布局，同时关注宏观经济数据和地缘政治变化对价格的影响。元旦假期期间市场可能波动较大，需注意风险控制。