20240515-弘业期货-金属日评_3页_154kb

金属市场日评总结（2024年5月某日）

一、主要金属走势

今日金属市场整体表现分化，表现如下：

• 铜：美铜大幅升水带动伦铜和沪铜上涨，沪铜收小阴线，触及近期高点，成交持仓均上升；伦铜震荡上行，大涨近2%，运行在10275美元附近。沪铜支撑位73500元，压力位83500元。
• 铝：受铜价拉动，铝价走强，沪铝收小阳线，运行在20530元附近；伦铝震荡小幅上涨。沪铝短期支撑19000元，压力21000元。
• 锌：日内震荡偏强，沪锌收中阳线，伦锌收十字阴线，短期供需矛盾有所缓解但需求不及预期，高位震荡风险较大，压力位与支撑位未明确。
• 铅：沪铅收大阳线，偏强运行；铅价虽上涨，但下游需求淡季，存在一定回调风险。

二、市场驱动因素

1. 宏观经济环境：美国PPI数据符合预期，美联储暗示可能维持当前利率；欧洲经济偏弱；中国4月经济数据一般，宏观基本面整体偏弱。
2. 市场消息影响：
   • 市场传言国内将收购房产，刺激房地产情绪走强。
   • 美国计划加速发展新能源车，或刺激铜消费。
   • 必和必拓收购英美资源，引发金属板块重视。
3. 供需面变化：
   • 全球金属库存稳定，铜库存偏低，存在逼空可能。
   • 铝国内外库存小幅下降，现货需求谨慎；锌矿供应紧张缓解缓慢，利润低位导致企业检修增多。

三、技术面分析与展望

• 铜：长期支撑位73500元，阻力83500元，中期不确定性较高。
• 铝：短期支撑19000元，压力21000元，技术性回调风险显。
• 锌：预计短期震荡，中期内矿供应恢复可能改善供需平衡，但需求改善有限，高位风险加剧。
• 铅：铅价偏强，但需求传统淡季限制进一步上涨空间。

四、风险提示

• 铜铝锌：高位回调风险显著，技术压力位附近或出现抛压。
• 宏观风险：美国通胀高企及经济放缓可能压制金属价格。
• 政策与事件：地缘政治、新能源政策、库存变化等不确定因素需警惕。

免责声明

本报告信息来源于公开渠道，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。报告版权归弘业期货所有，未经许可，禁止转载或引用。