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食品饮料行业跟踪周报总结

板块动态

1. 回购增持情况：2023年食品饮料板块回购公司数量达30家，回购金额37亿元，为近年最高；23H2至24Q1（截至2月25日），累计披露回购预案公司达41家，回购多用于股权激励或员工持股计划。23家公I司拟回购比例超自由流通股3%，20家存在回购倒挂现象。

   • 注销型回购：中炬高新、养元饮品等。
   • 激励型回购：海天味业、安井食品等。

2. 增持与承诺：23H2以来，17家上市公司公告增持，7家大股东承诺不减持。如妙可蓝多、庄园牧场计划增持比例分别为4%和4%。

监管与解禁

1. 限售股解禁：23H2以来共34家公司限售股解禁，其中首发原股东解禁20家，解禁比例较高的公司包括佳禾食品（7%）、一鸣食品（8%）等。

   • 定向增发解禁6家，股权激励解禁8家。

2. 减持监管趋严：2023年9月沪深交易所发布减持新规，23H2仅6家控股股东发布减持计划，其中宝立食品等已减持比例超5%。

投资建议

• 白酒：推荐估值消化充分、春节动销积极的泸州老窖、今世缘、迎驾贡酒、山西汾酒、古井贡酒，建议关注珍酒李渡。
• 大众品：
  • 势能延续：千味央厨、盐津铺子、劲仔食品、天味食品。
  • 高股息：伊利股份、双汇发展、养元饮品。
  • 底部改善：安井食品、洽洽食品、中炬高新。

风险提示

• 宏观环境不及预期
• 疫情反复
• 食品饮料需求恢复慢于预期
• 食品安全问题