20250923-第一创业-晨会纪要_3页_267kb

报告总结

产业综合组

• 金价持续上涨：预计在美国降息预期和通胀未快速上升前，黄金价格或将维持涨势，黄金矿业公司可能受益于投资机会。
• AI投资潜力：英伟达与OpenAI达成意向书，拟投资100亿美元建设AI数据中心，推动AI基础设施投资，或促进行业科技革命。
• RWA业务压制：中国监管机构建议暂停香港现实世界资产代币化业务，或短期影响相关公司股价。

先进制造组

• 锂离子电池出口增长：2025年前8月出口额同比增长25.79%，出口数量增18.66%，出口结构以数量增长为主，行业景气度维持高位。

消费组

• 新乳业业绩良好：2025年上半年营收55.3亿元，净利润4亿元，同比增长3%和33.8%；第二季度表现超预期，毛利率提升得益于原奶价格下降和产品优化。

整体风险：所有主题均存在经济增长、行业竞争或销售不及预期的风险，可能导致结果不如预期。