20231204-东吴证券-计算机行业跟踪周报_从Pika看AI应用落地方向_12页_1mb

总结报告分析

Pika10 AI视频生成工具
Pika10，由Pika_labs公司于2023年11月29日正式推出，是一款AI视频生成软件，功能包括实时修改视频、延长长度、转换视频风格和扩展画布。其语义理解和画面效果超越预期，媲美Runway等产品，已吸引大量用户和关注。截至2023年11月，Pika10有50多万社区用户，每周生成视频数百万，但目前仍需预约排队。Pika10免费，未来可能转向订阅模式。

Pika爆红的市场意义

• 创造新需求：AI产品创新浪潮可能涌现更多优秀应用。
• 降低门槛：国产AI应用可能突破传统壁垒，Pika团队小但成就显著。
• 拉动算力：多模态AI需更高算力，预计刺激相关需求增长。

AI应用海外发展
硅谷报告显示，全球月流量前50大生成式AI产品中，90%已盈利，90%为订阅模式。聊天机器人主导流量，占近70%，创业公司与巨头并存，尚未出现赢家通吃。多数应用在网页端访问量高，强调降低用户门槛。

应用落地方向
优先关注C端场景，如文档写作、信息匹配难（如搜索、电商）、学习壁垒高（如视频处理、教育）和重复操作（如排版）。时长占用户时间、信息匹配挑战、高学习成本和重复任务领域的AI应用，可能率先出现爆款。B端空间广阔，但C端爆发力强。

投资建议

• AI应用标的：金山办公、彩讯股份、焦点科技、福昕软件、万兴科技、科大讯飞、新国都、新致软件。
• AI算力标的：中科曙光、云赛智联、神州数码、海光信息、高新发展。

风险提示

• 国产大模型迭代可能慢于预期，受外部制裁影响。
• AI应用落地和变现推迟，用户付费习惯可能导致收入挑战。
• 政策不确定性：AI安全和内容合规性问题可能影响发展节奏。