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黑色期权周报总结

• 市场概览: 本周黑色板块震荡走低，铁矿石和螺纹钢期货价格均下跌。具体表现为铁矿石周四因关税暂停消息反弹，但周五因特朗普政府上诉成功再度走弱；螺纹钢价格持续下降。中长期供应端压力大，需求降幅超预期，导致市场向下空间存在。当前铁矿石期权隐含波动率接近历史波动率，持仓PCR偏低表明卖方情绪偏空。

• 策略推荐: 国元期货建议投资者继续持有铁矿石认购熊市价差策略，理由是黑色板块震荡偏弱。螺纹钢方面，策略建议空仓或保持观望，因其呈现宽幅震荡趋势。

• 关键数据:

  • 铁矿石本周涨跌幅约-2.84%，螺纹钢约-3.08%。
  • 期权成交量和持仓数据显示铁矿石和螺纹钢期权交易活跃，但PCR分位值中等偏低。
  • 波动率分析显示IV接近HV，无显著偏差。

• 情绪指标: 期权卖方情绪偏空，持仓PCR偏低，成交量PCR显示买方略占优。铁矿石和螺纹钢期权情绪分位值分别为中等偏低和偏低。

注: 本总结基于国元期货周报，涵盖主要观点和数据，未包括联系方式和免责声明。