2025-08-22-上交所-2025年半年度报告页_214页_3mb

浙江祥源文旅股份有限公司2025年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600576
• 公司简称：祥源文旅
• 公司全称：浙江祥源文旅股份有限公司
• 法定代表人：王衡
• 公司地址：浙江省杭州市密渡桥路1号白马大厦12楼
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票简称：祥源文旅
• 股票代码：600576
• 前股票简称：祥源文化

财务概况

主要会计数据（2025年1-6月）

主要财务指标（2025年1-6月）

核心业务与市场情况

旅游行业

公司旅游业务涵盖景区、酒店、旅行服务等板块，主要旅游目的地包括：

• 大湘西区域：张家界百龙天梯、张家界黄龙洞、凤凰古城
• 大黄山区域：安徽齐云山、黄山祥源云谷度假酒店
• 大南岭区域：湖南莽山、广东丹霞山
• 四川区域：雅安碧峰峡、卧龙大熊猫基地

旅游市场表现：

• 2025年上半年，国内旅游人次达32.85亿，同比增长20.6%；旅游花费达3.15万亿元，同比增长15.2%。
• 入境游增长显著，外国人入出境数量达3,805.3万人次，同比上升30.2%。
• 假日旅游市场持续繁荣，元旦至端午五大节假日游客量和收入均实现增长。
• 县域旅游热度上升，县域游成为消费新趋势。
• 文旅创新融合明显，如“旅游+电影”、“旅游+科技”等模式推动行业发展。

文化行业

公司文化业务以动漫及动画影视为主，打造“文化IP+旅游+科技”的沉浸式文旅体验。其卡通参与制作华纳国际动画电影《猫和老鼠·星盘奇缘》，并完成张家界黄龙洞景区沉浸式项目《化龙记》，推动文化与旅游深度融合。

商品销售行业

公司主要进行茶叶销售，旗下祥源茶业专注祁门红茶和武夷岩茶，同时布局“茶+康养”、“新茶饮”等创新模式，打造“饮、食、疗、游”全产业链生态。

经营情况分析

营业收入增长

• 营业收入同比增长35.41%，主要得益于景区业务和旅行服务业务的快速增长。
• 莽山五指峰营收同比增长76%，丹霞山和齐云山分别增长37%和33%。

成本与费用

• 营业成本同比增长25.28%，增幅低于营业收入，表明成本控制效果显著。
• 销售费用同比增长54.17%，主要因加强推广宣传。
• 管理费用同比增长27.05%，主要因业务拓展，但增幅低于营收。
• 财务费用大幅增长230.20%，主要因融资增加带来的利息支出。
• 研发费用增长43.79%，公司加大科技研发投入。

现金流量

• 经营活动产生的现金流量净额增长171.77%，主要因销售现金流入增加。
• 投资活动产生的现金流量净额为负，主要因支付收购款项。
• 筹资活动产生的现金流量净额增长，主要因取得借款增加。

资产与负债情况

资产结构

• 货币资金：378,886,758.47元，占总资产7.74%，同比增长81.73%。
• 应收账款：77,747,868.73元，占总资产1.59%，同比增长32.22%。
• 预付款项：30,675,037.19元，同比增长141.42%，主要因游船业务款项增加。
• 其他应收款：33,829,732.51元，同比增长46.19%，主要因保证金和押金增加。
• 长期应收款：41,000,000.00元，同比下降39.11%，因到期收回。
• 长期股权投资：847,298.87元，同比下降98.34%，因处置非核心联营企业。

负债结构

• 应付股利：本期为0，上年同期为10,843,236.43元。
• 一年内到期的非流动负债：233,859,974.37元，同比增长71.08%，因长期借款增加。
• 租赁负债：31,223,543.42元，同比增长65.72%，因使用权资产增加。
• 递延收益：1,549,833.28元，同比增长159.03%，因政府补助增加。

投资状况分析

重大股权投资

• 收购卧龙中景信生态旅游开发有限公司：投资金额12,321.47万元，持股100%，已并表，已完成工商变更登记。

以公允价值计量的金融资产

• 公允价值变动损益为7,603,377.31元，计入权益的累计公允价值变动为1,461,406.04元，其他项目未披露。

非经常性损益

• 非经常性损益合计12,690,680.61元，主要包括：

  • 政府补助：5,852,200.02元
  • 公允价值变动损益：7,603,377.31元
  • 其他营业外收支：1,461,406.04元

公司战略与核心竞争力

战略布局

• 公司持续推进“投资运营一体化”战略，布局“大湘西”、“大黄山”、“大南岭”三大国际级旅游目的地。
• 打造“文化IP+旅游+科技”特色文旅产业模式，推动景区目的地全国连锁化发展。

精益经营

• 公司具备成熟的运营体系，营销费用单位贡献和人效均处于行业第一梯队。
• 建立五大区域营销中心，提升景区产品市场吸引力和品牌竞争力。

创新驱动

• 布局低空文旅业务，设立祥源通航，推动“低空+文旅”融合发展。
• 推进“祥源旅行”品牌建设，打造一站式旅行服务。
• 利用数字化平台提升游客体验，实现“线上+线下”全链路服务。

未来展望

• 公司将围绕“熊猫”、“茶叶”两大国际IP进行目的地深度运营。
• 持续优化产品结构，推进智慧文旅和低空经济，提升服务质量和品牌影响力。
• 通过科技赋能、场景创新，推动文旅行业向高质量、可持续发展转型。
• 力争打造中国文旅景区第一股，实现“要度假找祥源”的品牌目标。

风险提示

• 公司未披露重大风险事项，但已提示可能存在的风险，建议投资者关注第三节“管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”部分。

其他事项

• 公司未进行现金分红及资本公积转增股本。
• 未出现被控股股东非经营性占用资金、违反规定决策程序对外担保等事项。
• 报告未涉及重大诉讼或重大事项。