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资讯早班车-2022-09-27 总结

一、宏观数据速览

指标名称	当期值	上期值	同比值
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	49.40%	49.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	52.60%	53.80%	47.50%
财新PMI:制造业	49.50%	50.40%	49.20%
财新PMI:服务业经营活动指数	55.00%	55.50%	46.70%
社会融资规模增量:当月值	24322亿元	7620亿元	29893亿元
M0(流通中的现金):同比	14.30%	13.90%	6.30%
M1(货币):同比	6.10%	6.70%	4.20%
M2(货币和准货币):同比	12.20%	12.00%	8.20%
金融机构:人民币贷款:当月新增	12500亿元	6790亿元	12200亿元
CPI:当月同比	2.50%	2.70%	0.80%
PPI:当月同比	2.30%	4.20%	9.50%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	5.80%	5.70%	8.90%
社会消费品零售总额:累计同比	0.50%	-0.20%	18.10%
出口总值:当月同比	7.10%	17.90%	25.41%
进口总值:当月同比	0.30%	2.20%	32.42%
实际利用外资:当月值	144.90亿美元	115.70亿美元	130.40亿美元

核心内容

• 经济增长放缓：GDP当季同比增速降至0.40%，显示经济复苏动力不足。
• 制造业和非制造业PMI下滑：制造业PMI为49.40%，非制造业PMI为52.60%，均低于去年同期，反映经济活动收缩。
• 货币供应增速放缓：M0、M1同比增速分别降至14.30%和6.10%，M2同比增速为12.20%，较去年同期有所放缓。
• 物价水平温和：CPI和PPI同比增速分别为2.50%和2.30%，显示通胀压力有所缓解。
• 贸易数据分化：出口同比增速7.10%，进口同比增速0.30%，显示出口保持增长，但进口明显放缓。
• 外资流入减少：实际利用外资同比增速放缓至144.90亿美元，较上月有所回升，但仍未恢复至去年同期水平。

二、商品投资参考

综合

• 能源项目推进：国家发改委和能源局加快“十四五”能源项目落地，预计投资增长超20%。
• 有色金属景气指数：有色金属产业面临压力，但预计仍可能延续上升趋势。
• 期货保证金调整：上期所调整天然橡胶、锡、燃料油和石油沥青期货合约保证金和涨跌停板幅度。
• 夜盘交易安排：上海国际能源交易中心调整夜盘交易时间，10月1日至9日休市。
• 期货公司业绩：8月期货公司营业收入和净利润环比下降，显示行业承压。

金属

• 黄金和白银下跌：COMEX黄金期货跌1.59%，白银期货跌3.01%，受美元和美债收益率上涨影响。
• LME金属多数下跌：铜、锌、镍、铝、铅下跌，锡小幅上涨。
• 库存变动：LME铜库存创逾1个月新高，锌库存创逾2年零7个月新低，铅库存刷新2010年以来低位。

煤焦钢矿

• 黑色系商品上涨：焦炭、焦煤、螺纹钢、热卷、铁矿石均上涨，显示市场情绪有所回暖。
• 俄罗斯提高煤炭税：可能对全球煤炭市场产生影响。

能源化工

• 国际油价下跌：美油和布油分别跌3.05%和2.69%，受美元走强和全球经济担忧影响。
• 国内能源化工品分化：橡胶、20号胶、玻璃、纯碱、纸浆上涨，乙二醇下跌。
• 油价走弱影响：预计对下游化工品价格产生利空影响。

农产品

• CBOT农产品期货下跌：大豆、玉米、小麦均下跌，显示市场担忧全球经济前景。
• ICE农产品期货多数下跌：原糖、棉花、可可下跌，咖啡小幅上涨。
• 国内农产品期货上涨：豆粕、菜粕上涨，显示市场对部分农产品需求保持稳定。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行逆回购操作：9月26日开展420亿元7天期和930亿元14天期逆回购操作，净投放1330亿元。
• 外汇风险准备金率上调：远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%，旨在稳定人民币汇率预期。

债市综述

• 利率债收益率上行：银行间主要利率债收益率普遍上行3-5个基点。
• 地产债多数下跌：如“21金科03”、“20世茂04”等跌幅较大。
• 信用债表现分化：部分地产债上涨，如“18龙控05”涨超10%。
• 转债市场下跌：中证转债指数跌0.48%，部分转债如华钰转债跌超4%。
• 货币市场利率上涨：银存间质押式回购利率多数上行，显示市场流动性趋紧。

汇市速递

• 人民币兑美元贬值：在岸人民币兑美元跌至7.1464，创逾2年新低，中间价调贬378个基点。
• 美元指数创新高：美元指数涨0.96%至114.11，创二十年最高，非美货币普遍下跌。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡回落：三大股指均下跌，上证指数创逾4个月新低。
• 北向资金净买入：净买入42.77亿元，部分白酒和免税龙头获加仓。
• 市场情绪低迷：部分资源股如紫金矿业大幅下跌，大消费板块整体走强。
• 上市公司回购增多：A股和港股回购金额创历史新高，显示公司对自身价值的认可。
• 私募仓位下降：股票私募仓位指数降至79.60%，百亿私募仓位指数降至76.08%，显示防御策略。

国际股市

• 中概股涨跌不一：新濠影汇、普益财富、新东方等上涨，宏桥高科、金太阳教育等下跌。
• 新能源汽车股分化：小鹏汽车、理想汽车上涨，蔚来汽车下跌。
• 法拉第未来重组：与大股东达成融资和董事会重组协议，贾跃亭重新掌控公司。
• 苹果在印度设厂：计划在印度生产新iPhone 14系列，同时可能上线NFT销售应用。
• 福特中国独立运营：通过电马赫科技运作电动车业务，加速电气化转型。
• 保时捷IPO预期：IPO价格预计至少为82.5欧元，认购需求强劲。

五、其他信息

• 宝城期货金融研究所：依托华能集团和长城证券，是能源和金融期货领域的专业投研团队，获得多项行业奖项。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并咨询独立顾问。

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