TMT行业月报：苹果推出AI产品，激化AI产业竞争；AIGC目前还难以深入游戏制作-240704-红塔证券-16页_434kb

通信行业动态与趋势

2024年7月4日，红塔证券发布TMT行业月报，涵盖通信、计算机和游戏三大领域。7月1日至月均，沪深指数下跌，通信行业上涨，计算机行业下跌，传媒行业则出现回落。当月国家大基金三期成立，注册资金达数百亿元，继续推动半导体产业链发展，利好电子板块。

手机市场继续保持增长态势，已成为全球第二大手机市场。中国用户对AI手机的高度兴趣预示着其广阔的市场空间，国产厂商积极布局AI功能，从硬件到软件多层面展开竞争。然而，短期内AI手机尚未成为用户换机决定因素，实际体验与预期之间仍存在差距。例如，Canalys数据显示，只有27%的用户会因AI功能而更换手机品牌，多数用户更关注产品规格和价格。

苹果于6月发布AppleIntelligence（苹果智能），通过与OpenAI的合作将AI功能引入iPhone和Mac。苹果本地模型基于约30亿参数训练，性能优于部分开源模型，云端模型则在生成速度和响应能力上与同类产品保持竞争优势。尽管苹果入局较晚，但凭借其硬件优势和合作网络，成功推出了一流AI功能，加剧了市场竞争环境。

在软件及云服务领域，2024年5月国内软件收入同比增长超过130%，显示整体行业活跃度提升。云服务和电子商务平台技术服务收入分别同比增长164%和504%，反映出AI及互联网行业的高速增长。

游戏行业发展呈现新态势。月度新增过审游戏数量增加，游戏版号常态化发放反映监管政策趋向规范。游戏开始应用AIGC，用于语音合成、图像生成等环节，尽管效率提升，但对核心游戏开发流程的帮助有限。由于国内游戏市场用户基数庞大，厂商在AI应用上仍有较大的探索和合作空间。

投资风险提示

尽管市场潜力巨大，但当下仍面临明显风险：国内消费行为尚未完全成熟，用户付费意愿偏低；市场情绪影响投资热度，消费电子方面在短期难显著拉动销量；端侧算力限制和云端延迟问题影响AI发展，用户付费模式尚不明确，这些因素都是阻碍AI技术商业化的关键点。

综上，AI与通信技术的融合带来多个发展机会，但需注意市场波动与用户需求变化，亟需打造更有效的商业模式，以推动可持续的产业升级。