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2015年4月7日市场与政策动态总结

核心内容概述

2015年4月7日，中国资本市场迎来一系列政策推动与行业动态。国务院召开会议推动中国装备“走出去”和国际产能合作，强调完善合作机制、加强金融服务，重点支持工程机械、高铁、核电等行业发展。同时，长江中游城市群发展规划获批，标志着国家对中部地区经济发展的高度重视，预计带来超过万亿的基建投资机会。此外，多个上市公司发布重要公告，涉及并购、业务拓展、战略转型等方面，成为市场关注焦点。

主要观点与关键信息

一、政策动态

1. 国务院推动中国装备走出去

   • 国务院召开座谈会，提出加快中国装备“走出去”是实现经济提质增效的重要举措。
   • 强调完善政府推动、企业主导、商业运作的合作机制，金融服务需同步跟进。
   • 工程机械、高铁、核电等行业将受益，相关公司如南北车、中国铁建、山推股份、中工国际等值得关注。

2. 长江中游城市群发展规划获批

   • 规划是落实长江经济带战略的重要举措，也是首个获批的跨区域城市群规划。
   • 推动区域一体化发展，重点在于基础设施互联互通，如高速铁路、沿江港口等。
   • 预计带来超过万亿的基建投资，利好相关上市公司如楚天高速、皖通高速、江西长运、湖南投资等。

3. 央行维持稳健货币政策

   • 中国人民银行强调实施稳健货币政策，注重松紧适度，灵活运用多种工具。
   • 目标是实现货币信贷及社会融资规模的合理增长，优化融资结构，降低融资成本。

4. 机关事业单位职业年金办法出台

   • 职业年金由单位和个人共同承担，单位缴纳8%，个人缴纳4%。
   • 从2014年10月1日起实施，旨在增强社会保障体系。

二、市场动态

1. A股市场表现

   • 周一A股市场整体上涨，上证指数收于3864点，涨幅1.00%；创业板指上涨1.41%。
   • 钢铁、非银金融、国防军工、建筑材料等板块涨幅居前。
   • 机构普遍认为当前市场尚未进入最疯狂阶段，成长股估值方法正向市值标杆法切换。

2. 境外市场表现

   • 全球主要股指多数上涨，日经225指数上涨0.63%，恒生指数上涨0.77%。
   • 大宗商品方面，布伦特原油、黄金现货等价格均有所上涨。

三、公司动态

1. 江河创建

   • 14年营收增长34%，净利下降5%，主要因海外业务亏损及坏账计提。
   • 海外业务已出售，公司聚焦医疗健康等新领域，布局“互联网+”业务。
   • 维持“强烈推荐-A”评级，目标市值200亿，目标价17元。

2. 东源电器

   • 收购国轩高科100%股权获证监会无条件通过，交易作价33.5亿元。
   • 国轩高科是新能源汽车动力电池龙头，预计2015-2016年EPS分别为0.42、0.54元。
   • 维持“强烈推荐-A”投资评级，目标价上调至230元。

3. 巨轮股份

   • 受益于广东省工业转型升级三年计划，智能装备订单有望快速增长。
   • 公司产品从轮胎模具向工业机器人拓展，估值低于行业水平。
   • 维持“强烈推荐-A”评级，目标价上调至24元。

4. 顺网科技

   • 成为电子竞技新龙头，布局互联网平台化，涉足O2O、大数据等新业务。
   • 公司拥有1亿重度娱乐用户，平台价值显著。
   • 维持“强烈推荐-A”投资评级，目标价60~70元。

5. 长荣股份

   • 推进云印刷战略，与台湾健豪合作，目标成为国内云印刷领域领导者。
   • 2015-2016年EPS分别为1.45、1.88元，对应2015年PE为39倍。
   • 维持“强烈推荐-A”投资评级。

6. 其他公司动态

   • 西安饮食拟收购嘉和一品，拓展中高端餐饮业务。
   • 游族网络并购掌淘科技，借助其大数据能力提升游戏推广能力。
   • 广药集团遭遇40亿索赔及违约诉讼，涉及商标授权问题。
   • 五洲交通副董事长王强被调查，但不会影响公司日常经营。

投资评级与展望

风险提示

• 江河创建：医疗等新业务拓展不及预期、回款风险、主业盈利不及预期。
• 东源电器：重组不确定性、新能源汽车推进不及预期。
• 巨轮股份：原材料价格上涨、并购风险。
• 顺网科技：平台整合推进速度低于预期、游戏ARPU值提升受阻、网吧行业市场不景气。
• 长荣股份：国内竞争加剧、海外市场拓展进度低于预期。

总结

4月7日的市场与政策动态显示，国家在推动装备“走出去”和区域协调发展方面持续发力，为相关行业带来新的增长机会。同时，多家上市公司通过并购、业务拓展等手段积极转型，提升市场竞争力。市场整体呈现上涨趋势，成长股估值方法正向市值标杆法切换，为投资者提供了新的思路。然而，市场仍面临一定风险，需关注政策变化、行业竞争及公司经营状况等。