20250408-建信期货-铁矿石日评_7页_1mb
报告摘要
黑色金属研究团队总结
一、团队成员信息
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翟贺攀
- 电话：021-60635736
- 邮箱：zhaihepan@ccb.ccbfutures.com
- 期货从业资格号：F3033782
- 投资咨询证书号：Z0014484
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聂嘉怡
- 电话：021-60635735
- 邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com
- 期货从业资格号：F03124070
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冯泽仁
- 电话：021-60635727
- 邮箱：fengzeren@ccb.ccbfutures.com
- 期货从业资格号：F03134307
二、行情回顾与后市展望
2.1 4月8日黑色金属期货价格与持仓情况
| 合约代码 | 前收盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 | 资金流入流出 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2510 | 3146 | 3158 | 3171 | 3093 | 3101 | -1.21% | 1,790,923 | 1,640,009 | +214,233 | +4.20 |
| HG2510 | 3261 | 3262 | 3288 | 3201 | 3203 | -1.90% | 859,623 | 1,181,184 | +128,984 | +2.46 |
| SS2505 | 12910 | 12910 | 12995 | 12765 | 12775 | -1.20% | 187,931 | 72,550 | -14,393 | -1.37 |
| I2509 | 720 | 723.5 | 729.5 | 688 | 693 | -3.48% | 572,080 | 494,215 | +88,032 | +7.51 |
2.2 现货市场动态与技术面走势
- 现货市场：4月8日，主要铁矿石外盘报价环比下调3美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格较前一交易日下调15-30元/吨。
- 技术面：铁矿石2509合约日线KDJ指标继续下行，MACD指标死叉，显示技术面偏空。
2.3 后市展望
- 消息面：中美贸易摩擦升级，美国威胁对华加征50%关税，中国将采取反制措施，全球资本市场波动加剧，黑色商品价格面临外溢风险。
- 基本面：
- 供应：澳洲发运量回落，巴西发运回升，整体发运量下降254.8万吨至2393万吨，但澳洲发运至中国量降幅不大，占澳洲总发运比重从76.9%上涨至87.6%。
- 到港量：45港到港量降至2188.7万吨，处于近年来中等水平，近4周到港量同比增加23.12%，供应处于宽松状态。
- 需求：钢材五大品种产量、表需继续增长，日均铁水产量达238.73万吨，但后续增长空间有限。
- 库存：钢厂库存可用天数维持在21天，港口库存小幅回落，预计近期将维持偏高位置。
- 结论：现阶段铁矿石供需双增，基本面无明显矛盾，但关税政策外溢风险显著，短期价格承压。建议等待市场情绪释放后，再逢低尝试买入套期保值或投资策略。
三、行业要闻
- 中国人民银行：支持中央汇金公司增持股票市场指数基金，必要时提供再贷款支持，维护资本市场平稳运行。
- 商务部：坚决反对美方进一步加征关税，若措施落地将采取反制。
- 国家能源集团：坚定看好中国资本市场前景，支持控股上市公司高质量发展，推动资产整合。
四、数据概览（关键图表）
- 图1：青岛港主要铁矿石价格
- 图2：青岛港高品矿与PB粉价差
- 图3：青岛港低品矿与PB粉价差
- 图4：铁矿石现货与5月合约基差
- 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量
- 图6：45个港口铁矿石到货量
- 图7：国内矿山产能利用率
- 图8：主要港口铁矿石成交量
- 图9：钢厂铁矿石库存可用天数
- 图10：进口矿烧结粉矿库存
- 图11：港口铁矿石库存与疏港量
- 图12：样本钢厂不含税铁水成本
- 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率
- 图14：电炉开工率与产能利用率
- 图15：全国日均铁水产量
- 图16：钢材五大品种表观消费量
- 图17：钢材五大品种周产量
- 图18：钢材五大品种钢厂库存
五、建信期货研究发展部联系方式
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 广东分公司：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 总部金融机构业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室，电话：021-62528592
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
- 成都营业部：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726
六、建信期货联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533转5
- 邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
七、免责声明
- 本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。
- 信息来源于公开渠道，力求准确，但不保证其完整性或准确性。
- 本报告版权属建信期货所有，未经授权不得用于其他用途。
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