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铁矿石市场分析总结（2020年10月15日）

一、核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目内容，聚焦于铁矿石市场行情回顾、消息面分析及后市展望。整体市场呈现震荡下跌趋势，供需格局逐步宽松，短期价格承压，但基差支撑仍存。

二、主要观点

1. 行情回顾

• 铁矿石主力2101合约当日收出阴线，震荡下跌。
• 具体数据如下：
  • 开盘价：800
  • 收盘价：787.5
  • 最高价：803.5
  • 最低价：783.5
  • 跌幅：2.17%
  • 跌幅点数：17.5个点

2. 消息面情况

• 钢厂成本与利润：唐山地区10家样本钢厂铁水不含税成本为2474元/吨，钢坯含税成本为3216元/吨，周比上调，毛利润约204元/吨。
• 再生钢铁原料标准：《再生钢铁原料》国家标准有望年底发布，有助于促进钢铁行业健康发展。
• 印度铁矿石出口政策：印度或将对品位58%的铁矿石征收出口关税，同时库存逐年增加，需求缺口达2.06亿吨。

3. 后市展望

• 供给方面：澳大利亚和巴西铁矿石发运量环比有所波动，但整体呈现边际增长趋势。巴西部分泊位检修影响约51.8万吨，四季度预计发运稳中有增。
• 库存方面：港口库存持续累库，截止10月10日达到12060.9万吨，连续六周增加，且已超过去年水平。
• 需求方面：钢厂需求依然旺盛，但受限产和利润萎缩影响，铁水产量进入顶部区间，阶段性小幅下降。
• 整体趋势：供需进一步宽松，前期推动价格上涨的因素减弱，短期预计维持震荡偏弱运行。后续需关注需求端变化、海外发运情况、港口库存及限产效果。

三、技术面分析

• 日线上，铁矿2101合约震荡下跌，跌破10日均线支撑。
• MACD指标出现向下死叉，显示短期看跌信号。
• 上方关注10日和20日均线800点附近的压力位，下方关注20周均线770点附近的支撑力度。

四、关键信息

• 市场趋势：震荡偏弱。
• 供需格局：供给边际增加，需求边际走弱。
• 库存变化：港口库存连续六周累库，已超去年水平。
• 政策影响：再生钢铁原料标准发布预期、印度出口关税政策可能对市场产生影响。
• 技术信号：日线四连阴，MACD向下死叉，短期承压。

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