2016-03-30-上交所-唐山三友化工股份有限公司2015年年度报告_130页_1mb

唐山三友化工股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600409
• 公司简称：三友化工
• 法定代表人：马连明
• 董事会秘书：刘印江
• 公司注册地址：河北省唐山市南堡开发区
• 公司网址：http://www.sanyou-chem.com.cn
• 公司披露信息媒体：《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》
• 审计机构：中喜会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务指标概览

主要业务与行业情况

1. 主要业务

• 公司主要业务涵盖粘胶短纤维、纯碱、烧碱、聚氯乙烯、有机硅等，产品用于纺织、玻璃、有色金属冶炼、合成洗涤剂、化学建材等行业。
• 公司已发展成为纯碱、粘胶短纤双龙头企业，并拥有华北最大有机硅生产基地。

2. 行业情况

(1) 纯碱行业

• 产能：国内约2990万吨，公司纯碱产能340万吨，市场占有率约13%。
• 行业地位：公司是纯碱行业首家通过ISO9001、ISO14001等认证的企业，产品散装化率、重质化率、低盐化率均为行业第一。
• 发展趋势：行业集中度提升，落后产能淘汰加速，未来几年无新增产能。

(2) 粘胶行业

• 产能：国内约369万吨，公司粘胶短纤产能50万吨，市场占有率约17%。
• 产品优势：拥有莫代尔纤维、竹代尔纤维、高白纤维、无机阻燃纤维等高附加值产品。
• 出口情况：2015年出口量10.33万吨，占全国出口总量的49%。
• 发展趋势：高品质差别化产品需求快速增长。

(3) 氯碱行业

• 产品：烧碱、聚氯乙烯树脂。
• 产能：烧碱50万吨/年，PVC 40万吨/年。
• 循环经济：氯碱是循环经济中枢，生产过程中实现资源循环利用。

(4) 有机硅行业

• 产能：有机硅单体20万吨/年，公司具备室温胶、高温胶、硅油及消泡剂等下游加工能力。
• 发展趋势：行业结构性过剩问题持续，未来将向规模化、高性能、精细化、低成本方向发展。

财务分析

1. 收入与成本分析

• 营业收入：136.94亿元，同比增长7.87%。
• 营业成本：107.21亿元，同比增长5.74%。
• 毛利率：17.21%，同比增长1.56个百分点。
• 主要产品表现：
  • 纯碱：产量347.81万吨，同比增长21.40%；收入394.71亿元，占比29.44%。
  • 粘胶短纤维：产量51.55万吨，同比增长5.45%；收入568.75亿元，占比42.42%。
  • 聚氯乙烯树脂：产量37.53万吨，收入199.62亿元，占比14.89%。
  • 烧碱：产量49.87万吨，收入76.64亿元，占比5.72%。
  • 二甲基硅氧烷混合环体：产量4.56万吨，收入53.18亿元，占比3.97%。

2. 费用情况

• 营业费用：6.57亿元，同比增长42.57%。
• 管理费用：10.57亿元，同比增长23.44%。
• 财务费用：6.18亿元，同比增长16.61%。

3. 研发投入

• 研发费用：3.00亿元，同比增长59.02%。
• 研发人员：970人，占总人数的6.23%。
• 研发成果：累计获得专利授权180项，84项获省部级科技进步奖。

4. 现金流

• 经营活动现金流：9.83亿元，同比增长38.48%。
• 投资活动现金流：-1.41亿元，同比减少38.85%。
• 筹资活动现金流：-7.30亿元，同比减少208.09%。

公司核心竞争力

1. 规模优势：纯碱产能340万吨，粘胶短纤产能50万吨，是行业双龙头企业。
2. 循环经济优势：构建了“两碱一化”为核心的循环经济体系，资源利用率高。
3. 技术创新优势：拥有国家级技术中心、博士后科研工作站等，研发能力强。
4. 产品优势：产品差别化率高，拥有莫代尔纤维、竹代尔纤维等高附加值产品。

公司未来发展

1. 行业发展趋势

• 纯碱：未来需求将长期增长，行业集中度提升。
• 粘胶：高品质差别化产品需求快速增长。
• 氯碱：行业将逐步淘汰落后产能，环保标准提升。
• 有机硅：行业整合和洗牌将持续，向规模化、高性能发展。

2. 公司发展战略

• 五大产业板块：盐化工、化纤、精细化工、物流和贸易、现代服务业。
• 目标：构建具有竞争力、资源节约、环境友好、可持续发展的企业。

3. 经营计划

• 2016年目标：纯碱346.5万吨、粘胶短纤维52.5万吨、烧碱51.5万吨、PVC39.4万吨、有机硅环体9.74万吨。
• 指导思想：防风险、推变革、强基础、促创新。
• 管理措施：全面绩效考核、优化成本投入、强化科技创新。

公司面临的风险

1. 宏观经济波动风险：公司主要产品为化工原料，受宏观经济影响较大。
2. 环保政策风险：国家环保政策趋严，可能对公司生产造成限制。
3. 安全生产风险：涉及危险化学品生产，需加强安全管理。
4. 经营管理风险：随着规模扩大，管理难度增加，需完善风险控制体系。
5. 经营风险：行业竞争激烈，原材料及能源价格波动影响经营业绩。

利润分配预案

• 2015年度利润分配：以总股本1,850,385,487股为基数，每10股派发现金红利0.80元，共计派发14.80亿元，占净利润的35.88%。
• 不进行资本公积金转增股本。

重要事项说明

• 非经常性损益：公司非经常性损益项目主要包括非流动资产处置、政府补助等。
• 未披露事项：无适用或特殊原因未按准则披露事项。

结论

2015年，三友化工在宏观经济下行压力下，通过管理升级、科技升级、产业升级，实现了稳健发展。公司保持了良好的财务状况和盈利能力，研发投入增加，技术创新成果显著。同时，公司面临宏观经济波动、环保政策、安全生产、经营管理等多重风险，需持续优化管理机制和提升技术水平，以确保可持续发展。