> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融数据日报 <table><tr><td colspan="6">国贸期货研究院 期货执业证号：F3074875；宏观金融研究中心 郑雨婷 投资咨询证号：Z0017779 2026/1/15</td><td></td></tr><tr><td rowspan="7">货币市场与流动性</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前值变动(bp)</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前值变动(bp)</td></tr><tr><td>DR001</td><td>1.39</td><td>0.07</td><td>DR007</td><td>1.57</td><td>1.94</td></tr><tr><td>GC001</td><td>1.52</td><td>5.00</td><td>GC007</td><td>1.58</td><td>1.50</td></tr><tr><td>SHBOR 3M</td><td>1.60</td><td>0.00</td><td>LPR 5年</td><td>3.50</td><td>0.00</td></tr><tr><td>1年期国债</td><td>1.27</td><td>0.77</td><td>5年期国债</td><td>1.63</td><td>-0.75</td></tr><tr><td>10年期国债</td><td>1.85</td><td>-0.74</td><td>10年期美债</td><td>4.18</td><td>-1.00</td></tr><tr><td colspan="6">回顾：央行昨日开展2408亿元7天逆回购操作，投标量2408亿元，中标量2408亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。当日实现净投放2122亿元。热评：本周资金面小幅收敛，DR001加权平均利率升至1.39%附近位置。本周央行公开市场共有13236亿元逆回购到期，其中，周一至周三分别到期4823亿元、3125亿元、5288亿元。此外，周四还将有11000亿元买断式逆回购到期，周五将有600亿元国库现金定存到期。</td></tr><tr><td rowspan="11">股指行情综述</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前一日变动(%)</td><td>品种</td><td>收盘价</td><td>较前一日变动(%)</td></tr><tr><td>沪深300</td><td>4742</td><td>-0.40</td><td>IF当月</td><td>4738</td><td>-0.6</td></tr><tr><td>上证50</td><td>3112</td><td>-0.67</td><td>IH当月</td><td>3109</td><td>-0.9</td></tr><tr><td>中证500</td><td>8228</td><td>1.04</td><td>IC当月</td><td>8221</td><td>0.6</td></tr><tr><td>中证1000</td><td>8257</td><td>0.66</td><td>IM当月</td><td>8242</td><td>0.1</td></tr><tr><td>IF成交量</td><td>208305</td><td>20.6</td><td>IF持仓量</td><td>319829</td><td>4.0</td></tr><tr><td>IH成交量</td><td>81044</td><td>20.3</td><td>IH持仓量</td><td>98855</td><td>4.2</td></tr><tr><td>IC成交量</td><td>293457</td><td>38.2</td><td>IC持仓量</td><td>334938</td><td>5.6</td></tr><tr><td>IM成交量</td><td>378595</td><td>24.1</td><td>IM持仓量</td><td>415004</td><td>3.3</td></tr><tr><td colspan="6">回顾：昨日收盘，沪深300下跌0.4%至4741.9；上证50下跌0.67%至3112.1；中证500上涨1.04%至8227.7；中证1000上涨0.66%至8257.2。沪深京三市成交额接近四万亿，达到39872亿，较昨日放量2881亿，再创历史天量。行业板块涨多跌少，互联网服务、软件开发、文化传媒、通信设备、采掘行业、贵金属板块涨幅居前，能源金属、保险、银行、航空机场板块跌幅居前。</td></tr><tr><td colspan="6">热评：昨日，沪深北交易所宣布自1月19日起提高融资保证金比例。此举旨在抑制市场过度投机，维护资本市场长期稳定发展，推动股指走向“慢牛”而非“疯牛”格局。短期来看，股指在震荡调整后有望继续上行。展望2026年，宏观政策持续发力、通胀温和回升或将改善企业盈利预期；低利率环境下，“资产荒”使得权益资产仍为性价比相对较高的配置资产；科技浪潮与“国产替代”进程加速推进，也将持续吸引资金流入；此外，资本市场改革政策的引导有望为A股带来增量资金，中央汇金发挥“类平准基金”作用，也将对市场形成支撑。策略上，建议投资者仍以长线持有多单为主。</td></tr><tr><td rowspan="6">升贴水情况</td><td>项目</td><td>当月合约</td><td>下月合约</td><td>当季合约</td><td colspan="2">下季合约</td></tr><tr><td>IF升贴水</td><td>16.67%</td><td>0.36%</td><td>0.23%</td><td colspan="2">2.23%</td></tr><tr><td>IH升贴水</td><td>18.03%</td><td>1.23%</td><td>-0.35%</td><td colspan="2">0.01%</td></tr><tr><td>IC升贴水</td><td>14.85%</td><td>1.09%</td><td>2.04%</td><td colspan="2">5.37%</td></tr><tr><td>IM升贴水</td><td>33.53%</td><td>5.04%</td><td>6.88%</td><td colspan="2">8.28%</td></tr><tr><td colspan="6">注：括号里的数值为年化计算后的升贴水率（标绿为升水，标红为贴水）。数据来源：wind</td></tr><tr><td>免责声明</td><td colspan="6">本报告中的信息均源于公开可获得的资料，国贸期货力求准确可靠，但不对上述信息的准确性及完整性做任何保证。本报告不构成个人投资建议，也未针对个别投资者特殊的投资目标、财务状况或需要，投资者需自行判断本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，据此投资，责任自负。本报告仅向特定客户推送，未经国贸期货授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均构成对国贸期货的侵权，我司将视情况追究法律责任。期市有风险，入市需谨慎。</td></tr></table> ITG国贸期货 世界500强投资企业 # 国贸期货有限公司 成为一流的衍生品综合服务商