20250707-广金期货-主要品种策略早餐_11页_1011kb

2025.07.07 策略早餐总结

金融期货和期权

股指期货 (IF、IH、IC、IM)

• 日内观点：市场窄幅震荡，交易者倾向于持币观望，反映了短期波动性较低。
• 中期观点：整体偏强，受政策和基本面支撑。
• 参考策略：卖出MO2507虚值看跌期权并择机止损离场，对IM2507多单保持谨慎持有。
• 核心逻辑：海外关税风险重新升温，增加不确定性；国内政策如央行联合六部门支持消费，强化权益市场；技术形态显示市场处于多头周期，建议配置军工、银行、券商和TMT等板块。

国债期货 (TS、TF、T、TL)

• 日内观点：短期债券窄幅震荡，长期债券表现稍强。
• 中期观点：维持偏强预期，资金面和政策环境提供支撑。
• 参考策略：持有T2509或TL2509多单，不必频繁操作。
• 核心逻辑：资金方面，跨月后财政支出增加缓解部分压力；国内基本面疲软，政策发力预期强化宽松预期；库存改善和通胀压力支撑债市。

商品期货和期权

金属及新能源材料板块

铜

• 日内观点：价格在78800-80500区间震荡。
• 中期观点：波动范围预计60000-90000，操作思路偏向保守。
• 参考策略：采用震荡策略，避免激进操作，关注关税谈判结果。
• 核心逻辑：宏观经济影响，如美财长预测关税；供给端如印度鼓励外企设厂，智利出口增加；需求疲软，精铜杆和再生铜开工率下滑；库存上升，可能影响价格，7月9日关税谈判结果是关键变量。

工业硅

• 日内观点：低位运行，价格区间7900-8200。
• 中期观点：承压运行，波动范围7000-8500。
• 参考策略：建议观望，等待市场信号变化。
• 核心逻辑：供需双降，产量同比下降；库存高企，处于近7年同期最高位，无明显支撑或需求刺激。

多晶硅

• 日内观点：冲高回落，价格区间3.50万-3.60万。
• 中期观点：低位运行，波动范围2.8万-3.8万。
• 参考策略：观望为主，防范价格波动风险。
• 核心逻辑：供需结构问题，产量下降；需求硅片产量下滑；库存水平高，供过于求压力大。

碳酸锂

• 日内观点：低位运行，价格区间6.30万-6.40万。
• 中期观点：成本支撑减弱，价格稳步下行至5.6万-6.8万。
• 参考策略：期货端逢高沽空，卖出LC2508-C-83000期权。
• 核心逻辑：现货价格上涨后回落，受高库存影响；供应增加但需求不振；库存处于年内高位，利空价格。

总体提示

报告强调外部关税风险和国内政策不确定性，影响整体市场偏向多头，但品种间分化明显。操作建议谨慎，关注资金面、库存和地缘政治变化。请注意免责声明，该分析仅供参考，不构成投资建议。