20160912-上海证券-新三板周报_新三板总体走势平稳_消费板块涨幅居前_12页_977kb

新三板市场周报总结（2016.9.5-2016.9.11）

核心内容概述

2016年9月5日至9月11日期间，新三板市场整体走势平稳，成交量与成交额均有所上升，市场流动性逐步改善。消费板块表现突出，涨幅居前，而金融板块则出现下跌。全国股转公司正推进市场分层后的差异化制度安排及流动性解决方案，推动跨层并购成为市场常态。

主要观点

• 市场流动性改善：全国股转公司正在研究流动性解决方案，包括盘后大宗交易、非交易过户、私募基金参与做市等，以提升市场活跃度。
• 跨层并购趋势明显：武汉卡特股份以1.86亿元收购合建重科99.97%股权，标志着创新层收购基础层、主板收购新三板企业将成为新常态。
• 市场成交情况：上周新三板总成交额为32.59亿元，环比上升6.36%；总成交量为7.09亿股，环比上升14.35%。协议转让成交量环比上升20.39%，而做市转让成交量环比上升7.59%。
• 估值对比：新三板整体估值较低，协议转让企业PE均值为35.57倍，做市转让企业PE均值为30.28倍，远低于创业板（164.61倍）和中小板（150.28倍）的估值水平。
• 行业表现：日常消费品板块涨幅最大，达到6.02%；信息技术和工业板块分别上涨4.39%和4.13%；金融板块跌幅最大，为-2.28%。
• 融资活动活跃：上周共有55家公司披露定增预案，预计募集36.16亿元，环比上升36.50%。资金主要用于补充流动资金、项目融资、收购资产及引入战略投资者。

关键信息

一、市场概况

• 新三板成指：收于1151.89点，环比上涨0.29%。
• 新三板做市指数：收于1083.54点，环比上涨0.61%。
• 日均成交额：6.52亿元，环比增加0.39亿元。
• 总成交额：32.59亿元，环比上升6.36%。
• 总成交量：7.09亿股，环比上升14.35%。
• 新增挂牌企业：69家，环比上升56.81%。截至2016年9月9日，新三板挂牌企业总数达8988家。
• 新增做市转让企业：3家，做市转让企业数达1635家。

二、行业表现

三、新增挂牌公司财务概要

四、融资情况

• 定增公司数量：55家，环比减少3家。
• 预计募集资金：36.16亿元，环比上升36.50%。
• 资金用途：主要为补充流动资金、项目融资、融资收购其他资产及引入战略投资者。
• 发行对象：涵盖境内自然人、股东和机构投资者。

五、终止挂牌企业

• 终止挂牌公司：1家，为鑫高益（835758.OC），挂牌时间为2016年2月24日。

市场展望与建议

• 跨层并购常态化：随着新三板市场分层管理的推进，创新层公司收购基础层企业将成为趋势，为产业协同和投资者退出提供新渠道。
• 估值差异明显：优质新三板企业若成功转板至创业板或中小板，有望实现估值跃升，带来显著的股价上涨空间。
• 流动性提升：全国股转公司正通过多项措施提升市场流动性，未来市场交易活跃度可能进一步增强。
• 投资策略：建议关注消费、信息技术等涨幅较大的行业，同时留意优质企业转板机会。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 增持：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 谨慎增持：股价表现将强于基准指数10%以上
  • 中性：股价表现将介于基准指数±10%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数10%以上

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，行业指数将强于基准指数5%
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数将介于基准指数±5%
  • 减持：行业基本面看淡，行业指数将弱于基准指数5%

免责条款

• 本报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不保证其准确性与完整性。
• 投资决策应基于个人分析与判断，分析师意见仅供参考。