2021年10月撒哈拉以南非洲地区经济展望报告-37页_4mb

地区经济展望：撒哈拉以南非洲（2021年10月）

核心内容概述

《地区经济展望：撒哈拉以南非洲》报告指出，该地区在2021年实现3.7%的增长，2022年预计为3.8%。尽管经济有所复苏，但复苏步伐较慢，且面临严重的不确定性，风险偏向下行。新冠疫情持续影响该地区的经济复苏进程，而疫苗接种率低和全球疫情走势的不确定性是主要的制约因素。此外，气候变化对撒哈拉以南非洲的脆弱性尤为突出，而该地区的增长模式可能需要进行重大调整以适应全球绿色转型。

主要观点

1. 复苏进程令人担忧

• 撒哈拉以南非洲的复苏步伐远慢于发达经济体，导致收入差距扩大。
• 该地区疫苗接种率极低（截至2021年10月约为2.5%），而全球疫苗分配不均加剧了这一问题。
• 疫情反复和病毒变异对经济活动构成持续威胁，影响复苏进程。

2. 不确定性加剧

• 全球通胀预期上升和疫情可能成为长期影响因素，威胁经济稳定。
• 外部融资环境的改善虽有助于缓解财政压力，但该地区仍面临债务可持续性和财政空间不足的挑战。

3. 一个星球，两个世界，三大现实

• 一个星球：全球气候变化问题日益严重，撒哈拉以南非洲因对气候变化的脆弱性而面临更大风险。
• 两个世界：发达经济体与撒哈拉以南非洲之间的增长分化加剧，前者已接近疫情前增长路径，而后者仍面临长期增长潜力下降的挑战。
• 三大现实：
  • 内部分化：各国因疫苗接种率、政策支持和经济结构差异而表现出不同的复苏速度。
  • 财政三难困境：政策制定者在满足发展支出、控制债务和增加税收之间面临艰难权衡。
  • 外部依赖：该地区需依赖国际社会的援助与支持，以缓解疫情和气候变化带来的冲击。

关键信息

经济复苏

• 2021年增长：预计为3.7%，主要得益于全球贸易和大宗商品价格的上涨，以及农业丰收。
• 2022年增长：预计为3.8%，但复苏步伐仍较缓慢，尤其是非资源密集型国家。
• 主要经济体表现：
  • 南非：2021年增长5.0%，但受第三波疫情冲击，预计2022年将降至2.2%。
  • 尼日利亚：2021年增长2.6%，预计2022年将小幅上升至2.7%。
  • 安哥拉：2021年预计收缩0.7%，2022年将增长2.4%，结束连续六年的衰退。

疫情影响

• 疫苗接种率低：截至2021年10月，撒哈拉以南非洲的疫苗接种率仅为2.5%，远低于其他地区。
• 经济活动受阻：封锁措施对经济活动造成显著影响，旅游业、服务业受到严重冲击。
• 收入与贫困问题：疫情使约3000万人陷入极度贫困，加剧了地区内的不平等。

气候变化影响

• 脆弱性高：撒哈拉以南非洲对气候变化的敏感度高于全球平均水平，干旱、极端天气和海平面上升对其经济构成重大威胁。
• 气候适应成本高：IMF估计，该地区每年需要300-500亿美元用于适应气候变化，占GDP的2%-3%。
• 绿色转型挑战：全球能源转型对撒哈拉以南非洲的经济结构和就业模式提出新要求，但同时也带来机遇，如可再生能源和战略性矿产的出口潜力。

政策与金融环境

• 财政挑战：多数国家财政空间有限，债务与GDP比率上升，部分国家面临债务困境。
• 货币政策：该地区平均通胀率在2021年上升至10.7%，预计2022年将降至8.6%。
• 外部融资：IMF通过特别提款权（SDR）分配和债务减免计划（如DSSI）提供支持，但资金使用需透明和高效。

未来机遇与挑战

• 人口增长潜力：未来三十年，撒哈拉以南非洲人口预计翻倍，成为全球人口增长的主要来源之一。
• 绿色增长路径：该地区需加快向低碳经济转型，尤其是在能源和工业领域。
• 区域合作与一体化：非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）为该地区带来新的市场机会，有助于增强经济韧性。

建议与展望

• 加速疫苗普及：IMF建议采取多边行动，确保疫苗公平分配，特别是对撒哈拉以南非洲的疫苗接种率提升至40%（2021年底）和70%（2022年中）。
• 推动财政改革：各国需通过结构性改革（如补贴改革、提高税收效率）缓解财政压力，同时加强财政框架的可信度。
• 应对气候变化：需要加强适应政策，如改善农业抗旱能力、发展可再生能源和加强基础设施建设，同时寻求外部融资支持。
• 促进经济多元化：推动非资源密集型国家的经济结构多元化，减少对单一资源的依赖，增强经济韧性。
• 加强国际合作：国际社会需继续提供资金、技术援助和政策支持，帮助该地区实现可持续发展。

专栏摘要

• 专栏1：撒哈拉以南非洲的食品通胀率持续上升，主要受全球食品价格波动、国内冲突和气候冲击影响。
• 专栏2：特别提款权（SDR）分配为该地区提供资金支持，缓解债务压力和融资需求。
• 专栏3：碳定价对撒哈拉以南非洲的经济影响显著，可能增加能源成本，但同时也为绿色转型提供动力。
• 专栏4：疫苗交付不均影响该地区的经济复苏，国际社会需加快疫苗分配。
• 专栏5：IMF在撒哈拉以南非洲的重点工作包括财政支持、债务管理、疫苗获取和气候适应。

图表与数据

• 图1：撒哈拉以南非洲新增新冠病例持续上升，显示疫情尚未结束。
• 图2：防疫措施和活动的变化显示封锁政策对经济活动的影响。
• 图3：实际GDP季度增长数据表明复苏进程。
• 图4：贸易条件指数显示该地区面临外部挑战。
• 图5：新兴市场债券利差缩小，但成本仍高于疫情前水平。
• 图6：资金流入情况显示投资和侨汇的恢复。
• 图7：2021年GDP增长调整显示非资源密集型国家增长较快。
• 图8：疫苗不平等现象严重，影响复苏进程。
• 图9：人均GDP显示该地区与发达经济体的差距。
• 图10：公共债务与财政赤字显示该地区的财政压力。
• 图11：经常账户差额显示部分国家的财政脆弱性。
• 图12：人均GDP变化显示复苏不均衡。
• 图13：财政余额变化显示各国政策支持差异。
• 图14：债务与GDP比率显示债务风险。
• 图15：非正式就业比例高，影响经济韧性。
• 图16：地域不平等加剧，影响社会稳定。
• 图17：财政政策三难困境，影响政策选择。
• 图18：不良贷款比率显示金融系统压力。
• 图19：人口增长趋势显示未来劳动力市场潜力。
• 图20：气候变化脆弱性显示该地区面临巨大风险。
• 图21：政策利率变化显示货币政策调整。
• 图22：外汇市场压力显示该地区对外部融资依赖。

结论

撒哈拉以南非洲的经济前景虽有所改善，但仍然充满挑战。该地区需在疫苗普及、财政改革、应对气候变化和推动绿色增长之间取得平衡。国际社会的支持至关重要，特别是在债务减免、资金援助和技术合作方面。如果能有效应对这些挑战，撒哈拉以南非洲有望迎来“非洲世纪”，实现更加繁荣和可持续的发展。