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中证债券估值日报总结（2023年12月04日）

核心内容概述

本报告总结了2023年12月4日中国债券市场的整体表现及主要品种的变动情况，涵盖公开市场操作、货币市场、债券市场、国债期货、股票市场及债券估值变动等关键信息。

公开市场操作

• 央行今日开展670亿元7天逆回购操作，利率与前次持平，仍为1.80%。
• 今日有5010亿元7天逆回购到期，公开市场净回笼为4340亿元。
• 公开市场操作净回笼表明市场流动性有所收紧。

货币市场

• Shibor整体上行，其中：
  • 隔夜Shibor报1.7240%，上行10.60BP。
  • 1个月Shibor报2.3080%，上行0.60BP。
• 银行间市场：
  • 隔夜回购加权利率较前日上行12BP至1.72%。
  • 7天回购加权利率下行1BP至1.79%。
• 交易所市场：
  • 隔夜回购加权利率为2.46%。

债券市场

• 交易所债券成交规模较昨日增加837亿元至2663亿元。
• 公司债成交规模增加737亿元至1259亿元。
• 债券市场整体呈现收益率上行趋势。

国债期货

• 国债期货有涨有跌，其中：
  • 10年期主力合约跌0.08%至101.945。
  • 5年期主力合约跌0.02%至101.730。
  • 2年期主力合约跌0.03%至100.792。
• 期货市场表现反映市场对利率的预期有所波动。

股票市场

• 股票市场整体下跌，主要指数表现如下：
  • 上证综指跌0.29%至3022.91点。
  • 深证成指跌0.62%至9660.44点。
  • 创业板指跌0.90%至1908.92点。
  • 沪深300跌0.65%至3460.14点。
  • 科创50跌0.65%至861.92点。
• 股票市场整体承压，市场情绪偏谨慎。

债券估值变动

利率债

• 利率债市场收益率整体上行，波动范围为-1BP至2BP。
• 10年国债收益率较前日上行0.01BP至2.69%。
• 10年国开债收益率较前日上行0.01BP至2.77%。
• 利率债品种估值净价均值较前日下跌0.03元。

信用债

• 信用债市场收益率整体上行，波动范围为-1BP至2BP。
• 中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率均有波动。
• 信用债品种估值净价均值较前日下跌0.02元。

指数变动

• 中证债券指数多数下跌，具体如下：
  • 中证全债指数较前日上涨0.000%，到期收益率2.899%，修正久期6.25。
  • 跌幅居前的三条指数：
    • 10年国债指数：-0.035%
    • 长期国债指数：-0.034%
    • 5年国债(全)指数：-0.030%
• 其他指数变动如下（部分）：
  • 中证信用：-0.001%
  • 中证10债：0.024%
  • 中证10+债：-0.006%
  • 中证短债：0.010%
  • 中证1债：0.009%
  • 中证短融：0.022%
  • 中证50债：-0.012%
  • 中证1-10国债：-0.020%
  • 中证中票50：0.004%
  • 中证综合债：0.001%
  • 中证企业债：0.012%
  • 中证企债100：-0.010%
  • 中证短融50：0.015%
  • 中证1-10国债：-0.020%
  • 中证国债：-0.022%
  • 中证金融债：-0.018%
  • 中证中期国债：-0.021%
  • 中证短融：0.022%
  • 中证中期企债：0.013%
  • 中证10年国债：-0.035%
  • 中证中低信用：0.026%
  • 中证中高信用：0.003%

关键期限收益率变动

• 国债收益率波动较小，整体呈小幅上升趋势。
• 国开债收益率整体上行，波动范围为0.01BP至0.04BP。
• 进出口债、农发债、地方政府债、铁道债等均出现不同程度的上行。
• 公司债各等级收益率均有所波动，AAA级小幅上行，AA+级波动较大。
• 城投债与产业债收益率整体上行，其中部分低等级债券波动显著。

关键期限成交均价变动

• 各债券品种成交均价整体呈下跌趋势。
• 国债成交均价多数下跌，其中10年期国债跌幅最大。
• 国开债成交均价多数下跌，部分期限跌幅较大。
• 进出口债、农发债、地方政府债、铁道债等均出现不同程度的下跌。
• 公司债成交均价下跌幅度不一，其中AA-级跌幅较大。
• 城投债与产业债成交均价多数下跌，部分品种出现小幅回升。

总结

• 债券市场整体收益率上行，市场情绪偏谨慎。
• 公开市场操作净回笼表明流动性收紧。
• 国债期货表现分化，10年期主力合约跌幅较大。
• 股票市场下跌，显示市场整体偏弱。
• 各类债券指数多数下跌，但部分短期和高评级品种略有上涨。
• 信用债与利率债估值净价均值均小幅下跌，市场估值承压。

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