20230805-国盛证券-可转债产业链分布大图谱——8月版_23页_1mb
报告摘要
电力、电气设备产业链
特点与表现
核心领域：发电设备与建设、风电设备、光伏设备、配电设备、电网自动化及储能。聚焦碳中和转型产业链。
具体表现
- HJT电池：隆22、帝尔、通22
- 光伏玻璃：福莱转债
- 钒电池：西子转债
- 磷酸铁锂：天赐转债
- POE胶膜：福22、海优转债
- 硅能源：隆22、通22
典型案例
- 山东路建转债：正股7月涨841%，转债7月涨506%，周涨幅分别达279%、249%
- 金盘转债：变压器短缺推动需求，转债7月涨974%，周涨幅276%，正股7月涨197%，周涨幅384%
钢铁、采掘及化工产业链
特点与表现
覆盖普钢、特钢、铝材、铜材、稀土、化工材料等板块。原材料端景气度上升推动产业链转债走强。
典型案例
- 利元转债（工业母机龙头，主力概念为信创）：7月涨281%，周涨幅393%
- 天壕转债（页岩气）：月涨幅358%
机械设备、汽车零部件
特点与表现
聚焦工业母机、智能装备、汽车智能化、压铸一体化等。新能源汽车行业政策催化明显。
典型案例
- 威唐转债：7月新签订单增加，7月涨幅952%，周跌幅达163%
- 冠盛转债：智能底盘系统核心供应商，7月涨幅1418%
交通、铁路及基建
特点与表现
铁路公路板块稳定，基建投资增量明确，周转债表现活跃。
典型案例
- 招路转债、大秦转债等
科技及新兴产业
特点与表现
围绕半导体材料、集成电路、电子制造、计算机、军工等板块。国产替代、信创、元宇宙、芯片自主可控成为热点。
典型案例
- 晶瑞转债、强力转债（半导体刻蚀材料）
- 芯海转债（MCU芯片）、韋尔股份（汽车视觉芯片）等
环保、农业及消费
特点与表现
环保领域水治理、固废处理及细分行业。农业板块牧原、咸52转债表现良好。
典型案例
- 洪城转债（水务提质改造）、维尔转债（固废处理）
医药生物与非银金融（证券）
特点与表现
医药生物体现医疗器械和制药产业链；非银金融板块结构性修复，证券转债反弹明显。
典型案例
- 健帆转债、百洋转债等；非银金融重组预期加强，中银转债逆势回调
风险提示与免责声明
- 概念划分存在偏差，部分概念与公司实际业务有出入
- 行业数据可能滞后或准确度低
报告分板块贯穿可转债市场主线，强调产业政策、技术迭代及交易行为的影响，帮助投资者捕捉结构机会。统计时间为2023年7月，提醒关注最新行业动态和修正。
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