> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 上海中期期货股份有限公司宏观市场分析总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了近期国内外宏观市场动态、货币政策走向及主要金融市场的表现，涵盖股市、债市和大宗商品市场。内容聚焦于政策变化、经济数据及市场反应，为投资者提供参考。 ## 国内宏观动态 ### 1. 货币政策方向 - 央行在7月15日的上半年金融统计数据发布会上明确表示将继续实施**适度宽松货币政策**，以增强对经济的**逆周期和跨周期调节力度**。 - 提出将**研究逐步提升隔夜逆回购操作频率**，以增加市场流动性。 ### 2. 消费政策支持 - 国务院原则同意《扩大消费"十五五"规划》，设定了**2030年居民消费发展目标**。 - 配套政策包括**重点领域信贷支持**，旨在推动消费增长。 ### 3. 货币与信贷数据 - 6月末，**广义货币（M2）余额**为356.71万亿元，同比增长**8.00%**。 - 上半年人民币贷款增加**10.72万亿元**，**社会融资规模增量累计**达20.84万亿元。 ## 海外宏观动态 ### 1. 美国通胀与货币政策 - 纽约联储主席威廉姆斯表示，美国通胀**大概率已见顶**，当前货币政策处于**合适位置**。 - 预计年底整体通胀将回落至**3.25%**，且**7月加息概率不足15%**。 ### 2. 美国通胀数据表现 - 美国6月**PPI数据全线低于预期**，叠加此前**CPI超预期降温**，市场对美联储**紧缩预期进一步回落**。 - 美联储**褐皮书**显示，全美各地区价格增速普遍放缓，反映通胀压力减小。 ### 3. 地缘政治事件 - 美军中央司令部通报，已完成对伊朗的**新一轮精准打击**，目标包括**大通布岛海岸防御及导弹设施**。 - 伊朗伊斯兰革命卫队表示，**霍尔木兹海峡将持续关闭**，直至美方停止侵略。 - 美方宣布放弃**海峡20%通行费方案**，拟以**区域贸易投资协议**替代。 ## 市场收报情况 ### 1. 欧美股市 - **标普500指数**收报7572.40点，**涨幅0.38%** - **道琼斯工业平均指数**收报52658.64点，**涨幅0.29%** - **纳斯达克综合指数**收报26269.23点，**涨幅0.62%** - **欧洲STOXX600指数**收报642.71点，**涨幅0.10%** ### 2. A股市场 - **上证指数**收报3955.58点，**跌幅0.29%** - **深证成指**收报14779.40点，**跌幅0.97%** - **创业板指**收报3804.70点，**跌幅1.21%** ### 3. 海外债市 - **美国2年期国债收益率**报4.13%，**下行6.5个基点** - **美国10年期国债收益率**报4.55%，**下行4.0个基点** ### 4. 大宗商品市场 - **WTI原油期货**收报79.60美元/桶，**涨幅0.33%** - **布伦特原油期货**收报84.95美元/桶，**涨幅0.26%** - **COMEX黄金期货**收报4066.90美元/盎司，**跌幅0.07%** - **COMEX白银期货**收报57.45美元/盎司，**跌幅2.80%** - **LME期铜**收报13582.00美元/吨，**跌幅0.45%** - **LME期铝**收报3150.00美元/吨，**跌幅0.85%** ## 数据来源 - 国内宏观数据：Wind - 市场收报数据：iFind ## 免责声明 - 本报告观点仅代表作者**个人观点**，不构成公司意见。 - 报告内容仅作**参考**，不构成投资建议。 - 投资者据此操作，需自行承担**风险**。 - 报告中信息力求准确、完整、及时，但**不对其准确性、完整性、及时性、有效性、适用性等作任何保证**。 - 所有研究报告版权归属**上海中期期货股份有限公司**，未经许可不得**转载、摘编或以其他方式使用**。 ## 撰写人信息 - 王舟懿 交易咨询号：Z0000394 - 高彬 交易咨询号：Z0012839 - 段恩文 交易咨询号：Z0021487 - 李白瑜 交易咨询号：Z0014049 - 邬小枫 交易咨询号：Z0022315 - 郭金诺 交易咨询号：Z0019038 - 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228 - 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132 - 雍恒 交易咨询号：Z0011282 ```