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格林大华期货研究院报告总结

一、核心内容概览

本报告由格林大华期货研究院研究员张晓君发布，发布日期为2026年6月18日。报告主要分析了玉米、生猪和鸡蛋三大农产品期货品种的市场走势、重要资讯、市场逻辑及交易策略，同时提醒投资者注意端午节假期带来的市场风险。

二、主要品种分析

1. 玉米

• 趋势判断：震荡偏弱
• 重要资讯：
  • 深加工企业收购价小幅下跌，东北地区主流收购价2255元/吨，华北地区2409元/吨。
  • 港口价格方面，锦州港价格持平，蛇口港价格下跌5元/吨。
  • 6月17日玉米期货仓单减少3090手，共计52356手。
  • 中储粮玉米竞价采购共2.7万吨，全部成交；玉米销售1.05万吨，成交率46.9%。
• 市场逻辑：
  • 中短期：价格回落叠加成本支撑，贸易商出货情绪降低，市场供应减少，限制价格下跌空间；替代品（芽麦、新麦、进口玉米、超期稻谷）持续增加供给，对现货价格形成压力。
  • 长期：新年度合约需关注种植成本、天气及生长情况，若极端天气导致减产，可关注新作玉米期货合约的低多机会。
• 交易策略：
  • 中期维持区间思路，建议观望或短线交易。
  • 2609合约压力关注2350，支撑关注2300-2310。
  • 端午节假期来临，建议控制仓位，防范假期风险。

2. 生猪

• 趋势判断：底部区间
• 重要资讯：
  • 6月17日全国生猪均价9.57元/公斤，较前一日上涨0.05元/公斤。
  • 3月末能繁母猪存栏3904万头，同比下降3.3%。
  • 仔猪数量变化显示，2025年10-12月新生仔猪环比下降，对应4月起供给压力缓解。
  • 出栏均重为124.65公斤，环比微降。
  • 肥标价差为0.27元/斤，较前一日持平。
  • 生猪期货仓单增加260手，共计1245手。
• 市场逻辑：
  • 短期：供需相对均衡，出栏体重下降但仍在高位，预计维持低位窄幅震荡。
  • 中期：二、三季度出栏供给压力缓解，但整体仍较充裕，猪价重心小幅抬升，空间有限。
  • 长期：母猪淘汰持续，但尚未集中超淘，预计三季度猪价季节性上涨，四季度或受供给恢复压制。
• 交易策略：
  • 近月合约交易基差修复，远月合约关注母猪去化幅度。
  • 2609合约支撑关注11500-11700，压力关注12000-12100。
  • 2611合约压力关注13100-13200，支撑关注12600-12700。
  • 2701合约压力13600-13700已验证，支撑关注13200-13300。
  • 2703合约压力13500已验证，支撑关注13100-13200。
  • 端午节假期来临，建议控制仓位，防范假期风险。

3. 鸡蛋

• 趋势判断：高位震荡
• 重要资讯：
  • 6月17日蛋价跌势延续，跌幅放缓；主产区均价4.81元/斤，主销区均价5元/斤。
  • 生产与流通环节库存均保持稳定，分别为0.99天和1.15天。
  • 老母鸡均价6.77元/斤，环比上涨0.1元/斤；淘汰日龄增至536天。
  • 5月在产蛋鸡存栏量12.79亿只，环比下降1.24%，同比下降4.12%。
• 市场逻辑：
  • 短期：端午节备货进入尾声，叠加梅雨影响，蛋价或继续回落。
  • 中期：中秋前消费支撑蛋价偏强，关注梅雨季淘鸡节奏。
  • 长期：二季度结构性上涨推动补栏，四季度供给恢复，关注其对蛋价的压制。
• 交易策略：
  • 近月合约交易季节性消费旺季预期，等待现货止跌企稳后低多。
  • 2608合约支撑关注4600，第二支撑4500；压力关注4800，第二压力5000。
  • 2609/2610合约关注中秋备货后淘鸡节奏，盘面先向上修复估值再整理。
  • 2701/2703合约可关注年底及明年合约的高空机会。
  • 端午节假期来临，建议控制仓位，防范假期风险。

三、关键信息汇总

• 风险提示：端午节假期期间市场波动可能加大，建议投资者控制仓位。
• 信息来源：报告基于公开资料，不保证信息的准确性及完整性。
• 免责声明：报告观点仅供参考，不构成买卖建议，投资者需自行判断风险。

四、交易策略要点

五、总结

报告综合分析了玉米、生猪和鸡蛋三大品种的市场现状与未来走势，指出短期内玉米价格受成本支撑与替代品影响维持震荡；生猪市场供需相对均衡，价格或低位震荡，关注母猪去化节奏；鸡蛋市场则在端午节备货尾声与梅雨影响下承压，但中秋前消费支撑仍存。总体建议投资者在端午节假期期间谨慎操作，控制仓位，防范市场波动风险。