20221029-南华期货-贵金属周度分析_聚焦美联储利率决议及非农就业报告_31页_6mb

贵金属周度分析总结

核心内容

本周贵金属市场整体呈现震荡走势，黄金和白银多头情绪低迷，空头主导了价格波动。分析师夏莹莹指出，市场对美联储利率决议及非农就业报告的预期是本周关注的重点，同时其他国际央行的利率决议及国内经济数据也将影响贵金属走势。

主要观点

• 上周贵金属走势：贵金属总体震荡，先扬后抑，主要受美联储加息预期波动、美债收益率及美元走势影响。黄金和白银的多头持仓均处于历史低位，反映市场情绪偏弱。
• 本周关注重点：
  • 美联储周四凌晨利率决议及会后发布会；
  • 英国央行周四利率决议；
  • 澳洲央行周二利率决议；
  • 数据方面，关注周二JOLTS职位空缺、ISM制造业指数，周三ADP就业报告，周五非农就业报告。
• 黄金走势分析：
  • 上周黄金震荡，跌破5日均线，预计本周回踩前低1620支撑，上方强阻力在1680附近；
  • SHFE黄金下方支撑390，强支撑387，上方阻力在395。
• 白银走势分析：
  • 上周白银震荡，站上20日均线但受120日均线压制；
  • SHFE白银走势略强于黄金，总体高位震荡，上方阻力位4624，强阻力4650，下方支撑4450，然后4400。
• 市场情绪：
  • 黄金和白银非商业净多头寸均减少，空头增持是近期价格波动主因。
  • 多头情绪低迷，市场观望情绪浓厚。

关键信息

美国经济数据解读

上周美国经济数据整体显示经济放缓，但三季度GDP超预期增长，主要因净出口和消费增长。同时，ISM制造业指数小幅下降，反映制造业活动放缓。

国内经济数据解读

国内经济数据表现略好于预期，PMI数据小幅下降，显示经济动能有所减弱。

贵金属市场数据

贵金属市场整体震荡，黄金和白银多头持仓处于历史低位，空头主导市场波动。

美联储加息预期

交易员对美联储加息预期先缓后升，主要因三季度GDP超预期和失业金数据低于预期，导致市场对加息的预期回升。

欧央行加息预期

欧央行在周四将利率上调75BP，符合市场预期，但缩表启动时间可能延后，导致欧元回落，支撑美元指数走强。

国内贵金属市场表现

国内贵金属市场总体上涨，主要受人民币贬值影响，黄金和白银库存变化不大。

结论

本周贵金属市场将受到美联储利率决议及非农就业报告的显著影响，黄金和白银走势预计以震荡为主，多头情绪低迷，空头主导价格波动。市场需密切关注美联储的政策动向，同时关注其他国际央行的利率决议及国内经济数据，以把握贵金属的未来走势。